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☆经营分析☆ ◇港澳资讯000078 更新日期：2008-08-26◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业：药品(行业) ｜ 25182.5｜ 9317.7｜ 37.00｜ 23.38｜
｜制造业：保健品、食品(行 ｜ 3121.6｜ 1740.2｜ 55.74｜ 2.90｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜医药商业流通(行业) ｜ 79428.3｜ 6352.6｜ 8.00｜ 73.73｜
｜其中：关联交易(行业) ｜ 3036.8｜ 609.6｜ 20.07｜ 2.82｜
｜合计(行业) ｜ 107732.4｜ 17410.4｜ 16.16｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华中地区(地区) ｜ 8259.1｜- ｜- ｜ 7.67｜
｜华东地区(地区) ｜ 85758.3｜- ｜- ｜ 79.60｜
｜华南地区(地区) ｜ 6893.6｜- ｜- ｜ 6.40｜
｜北方地区(地区) ｜ 4820.2｜- ｜- ｜ 4.47｜
｜境外(地区) ｜ 173.8｜- ｜- ｜ 0.16｜
｜其他地区(地区) ｜ 1827.5｜- ｜- ｜ 1.70｜
｜合计(地区) ｜ 107732.4｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药制造：药品(行业) ｜ 50134.0｜ 21401.6｜ 42.69｜ 20.09｜
｜医药制造：保健品、食品( ｜ 7070.2｜ 2302.1｜ 32.56｜ 2.83｜
｜行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜医药商业流通(行业) ｜ 192296.0｜ 11452.9｜ 5.96｜ 77.07｜
｜其中：关联交易金额(行业)｜ 5008.6｜ 1014.1｜ 20.25｜ 2.01｜
｜合计(行业) ｜ 249500.2｜ 35156.7｜ 14.09｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华中地区(地区) ｜ 13833.3｜- ｜- ｜ 5.54｜
｜华东地区(地区) ｜ 201644.4｜- ｜- ｜ 80.82｜
｜华南地区(地区) ｜ 28161.7｜- ｜- ｜ 11.29｜
｜北方地区(地区) ｜ 2823.1｜- ｜- ｜ 1.13｜
｜境外(地区) ｜ 278.9｜- ｜- ｜ 0.11｜
｜其他地区(地区) ｜ 2758.9｜- ｜- ｜ 1.11｜
｜其他地区(地区) ｜ 2758.9｜- ｜- ｜ 1.11｜
｜合计(地区) ｜ 249500.2｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业：药品(行业) ｜ 23066.0｜ 9779.5｜ 42.40｜ 19.13｜
｜医药商业流通(行业) ｜ 93185.0｜ 9262.6｜ 9.94｜ 77.29｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他(地区) ｜ 1894.2｜- ｜- ｜ 1.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业：保健品、食品(行 ｜ 3738.5｜ 1350.8｜ 36.13｜ 3.10｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东(地区) ｜ 100182.1｜- ｜- ｜ 83.10｜
｜华中(地区) ｜ 8041.0｜- ｜- ｜ 6.67｜
｜华南(地区) ｜ 5422.6｜- ｜- ｜ 4.50｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其中：关联交易金额(行业)｜ 2702.9｜ 717.7｜ 26.55｜ 2.24｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北(地区) ｜ 3215.2｜- ｜- ｜ 2.67｜
｜东北(地区) ｜ 1234.4｜- ｜- ｜ 1.02｜
｜合计(地区) ｜ 119989.4｜- ｜- ｜ 99.53｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜医药制造：药品(行业) ｜ 45442.5｜ 20419.9｜ 44.94｜ 16.85｜
｜医药制造：保健品、食品( ｜ 6557.3｜ 4272.8｜ 65.16｜ 2.43｜
｜行业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜医药商业流通(行业) ｜ 217078.7｜ 11467.7｜ 5.28｜ 80.48｜
｜其中：关联方交易金额(行 ｜ 7795.2｜ 1541.7｜ 19.78｜ 2.89｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(行业) ｜ 269078.5｜ 36160.4｜ 13.70｜ 99.76｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南(地区) ｜ 12115.8｜- ｜- ｜ 4.49｜
｜华东(地区) ｜ 216425.1｜- ｜- ｜ 80.24｜
｜华中(地区) ｜ 17642.4｜- ｜- ｜ 6.54｜
｜华北(地区) ｜ 15568.0｜- ｜- ｜ 5.77｜
｜东北(地区) ｜ 3269.0｜- ｜- ｜ 1.21｜
｜其他(地区) ｜ 4058.2｜- ｜- ｜ 1.50｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2008年半年报】
（一）讨论与分析
报告期内，公司实现营业收入107,732.42万元,较上年同期下降10.64%，主要原因是商业系统因业务转型压缩无效益调拨业务销售规模；实现营业利润3,263.91 万元，较上年同期下降 29.22%，实现利润总额 3,997.86 万元，较上年同期下降23.32%，主要原因是商业系统压缩销售规模、销售毛利降低，以及工业系统因物价上涨、药价下降导致的销售毛利下降等原因；实现净利润 3,434.14万元，其中归属于母公司所有者的净利润为 3,231.96 万元，较上年同期增长5.47%，主要原因是报告期的投资收益较上年同期有较大幅度增长；扣除非经常性损益后的净利润为-391.81 万元,较去年同期下降 125.14%，主要原因是原材料、燃料、运费、人工、借款利息等成本费用大幅上升，药价持续下降，导致公司利润空间受到挤压，以及本期部分应收款项因账龄较长按坏账政策计提坏账准备较上年同期增加 504.35 万元；公司经营性现金流活动产生的现金流量净额为13,092.2万元，较上年同期增长984%，主要原因是报告期内公司加大对应收账款及其他应收款的清收力度，款项回收率有较大幅度的提高。
2008年上半年，公司在对外部市场环境和内部资源状况进行仔细、深入的分析与研究后，针对 2007 年经营管理工作取得的成果和存在的问题，将 2008 年经营方针确定为：“积极进取，增量导向，持续改进，稳步发展”。通过全面推进专业化营销模式，紧抓营销管理改进、商业系统转型、生产成本控制和总部管理与服务提高等关键点，强化过程管理与细节管理，提升公司各营销系统和整个运营体系的执行能力，推进医药商业体系的核心竞争力建设，以确保公司持续、快速、健康地发展。
在医药制造方面，公司根据新版GMP检查条款和药监局的质量授权人制度、药品生产关键环节管理的指导意见等要求，对药品生产质量管理文件体系相关SOP、岗位职责等进行了全面换版审核修订，进一步完善SOP软件，并开展了系列培训工作,使公司医药制造质量保障体系得以进一步完善。报告期内，公司控股的医药制造企业按照2008年初制定的目标有序的展开各项经营管理工作，在专业化营销管理、新产品引进、市场开发、内外部资源整合等方面均取得了新突破，管理制度和流程不断完善，产品制造和营销水平进一步提高。
在医药商业方面，公司严格按照 GSP 的要求组织营销活动，使药品在采购、入库、储存、管理、销售等环节处于严格的质量保证体系之中，确保公司营销产品的优良品质。报告期内，公司继续以银河投资为医药商业流通的管理平台，以山东海王为医药商业流通的核心，优化管理组织架构，强化业务管理，推动主营业务转型，并加强应收账款清收，控制经营风险。同时，为进一步优化终端供应链，实现运营模式创新，公司控股的医药商业企业针对供应商客户的特点出台不同的配合政策，扶植战略伙伴，搭建终端供应链架构，重点引进高毛利、差异化品种，加大销售力度，进一步改善现金流指标和提升盈利能力。
在产品研发与技术创新方面，公司重点对抗肿瘤、心脑血管、抗生素、抗病毒及海洋保健等项目展开自主研发。报告期内已取得新药临床批件 1 个，新申报专利 1 个，获得专利授权 4 个，获批深圳市南山区科技计划立项 1 个。随着公司技术创新能力的不断增强，公司整体核心竞争力得以进一步提高。
（二）报告期内经营情况
1、主营业务范围及经营状况
（1）本公司属医药行业，主要经营业务包括：生产经营生物化学原料、制品、试剂及其他相关制品，中成药等；批发中成药，中药材，中药饮片，化学药制剂，化学原料药，抗生素，生化药品，生物制品，麻醉药品，精神药品，医疗用毒性药品；销售一、二、三类医疗器械产品；销售常温保存食品及保健食品等。
公司主营业务主要涉及医药制造和医药商业流通两大领域。
医药制造产业：公司拥有深圳海王工业城、福州海王制药基地、三亚海王养殖基地以及新建的深圳宝安区疫苗生产基地四个现代化、多功能的大型制药工业基地；拥有产品品种约400种，分为化学药、生物药、中药和保健食品四大类，已形成以抗肿瘤产品和生物制品为主导，覆盖心脑血管、呼吸系统、消化系统等11大类品种齐全的产品体系。主要产品有博宁、艾克博康、银可络、银得菲、泰瑞宁、阿昔洛韦片、抒瑞、a-2b干扰素、重组人白细胞介素-2、亚单位流感疫苗、葡萄糖注射液及氯化钠注射液等大输液系列产品、硫酸庆大霉素及硫酸阿米卡星等系列针剂注射液，复方甘草片和口溶液、醋酸泼尼松片、鼻渊胶囊、胜红清热胶囊、苋菜黄连素胶囊、祛伤消肿酊、海菊颗粒、海王金樽、海王牛初乳等。
医药商业流通产业：公司以银河投资为医药商业流通管理平台，以山东海王为医药商业流通产业的核心，以浙江海王、河南海王为新的业务点，努力打造医药物流产业链。公司计划通过渠道、品牌等优势，进一步提升公司在网络覆盖、物流配送、客户服务、品种保证等方面的能力，建立现代化快速医药物流配送网络体系。
（2）报告期内主营业务收入、主营业务利润的构成情况
① 按行业分类的构成情况
单位：人民币元
营业收入分行业情况
分行业 营业收入 营业成本 毛利率
制造业：药品 251,825,214.33 158,648,530.67 37.00%
制造业：保健品
31,216,261.46 13,814,768.31 55.74%
、食品
医药商业流通 794,282,698.79 730,756,493.78 8.00%
其中：关联交易 30,368,310.93 24,272,353.52 20.07%
总计 1,077,324,174.57 903,219,792.76 16.16%
续上表:
营业收入分行业情况
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
分行业
同期增减（%） 同期增减（%） 期增减（%）
制造业：药品 9.18% 19.41% 减少5.4个百分点
制造业：保健品
-16.50% -42.14% 增加19.61个百分点
、食品
医药商业流通 -14.76% -12.92% 减少1.94个百分点
其中：关联交易 12.36% 22.27% 减少6.48个百分点
总计
关联交易定价原则：采取公开、公正、公平原则，购销价格均以市场价格为标准。报告期内发生的关联交易为正常的产品购销交易，对本报告期的生产经营未产生重大影响，相关交易遵循持续性原则。
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为 3,553.09 万元（含税），其中公司产品销售额为 1,530.21 万元,一般药品的商业配送额为2,022.88万元。
变化原因分析：
a、制造业:药品毛利率较上年同期减少5.4个百分点,主要原因是以底价产品销售为主的控股子公司海王福药的销售额在制造业中的销售比重有所增加,以及材料价格上涨和人工成本费用上升引起的制造成本增加。
b、制造业：保健品、食品毛利率较上年同期增加 19.61 个百分点,主要原因是上年同期保健品、食品采用底价代理销售，2008年上半年公司取消代理自行销售。
c、医药商业流通毛利率上年同期减少1.94个百分点,主要原因是上年同期底价代理销售“健康科技”的保健品、食品业务，2008年上半年已基本取销该代理。
d、关联交易营业收入较上年同期增加12.36%,主要原因是公司加强商业公司与海王星辰的合作,商业公司配送收入有所增加;公司工业产品对关联方销售较同期有一定下降，主要原因是去年同期统计数据中包含杭州海王销售给海王星辰的业务数据,而本期不在包含在内（公司已在2007年底出售了杭州海王的股权）。
②报告期内公司没有占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的产品。
③主营业务分地区情况表：
单位：人民币元
地区 本期营业收入 上年同期营业收入 本年比上年增减（％）
华中地区 82,591,142.06 80,410,235.19 2.71%
华东地区 857,582,878.11 1,001,820,939.44 -14.40%
华南地区 68,935,862.28 54,225,752.27 27.13%
北方地区 48,201,525.01 48,784,038.44 -1.19%
境外 1,738,204.74 1,410,800.00 23.21%
其他地区 18,274,562.37 18,941,641.95 -3.52%
合计 1,077,324,174.57 1,205,593,407.29 -10.64%
原因分析：
a、报告期内总营业收入较上年同期下降10.64%,主要原因是公司控股的医药商业流通企业因业务转型压缩无效益调拨业务销售规模，致使本报告期内营业收入较上年同期有较大幅度下降。
b、华东地区营业收入较上年同期下降 14.4%,主要原因是公司控股的医药商业企业调整销售结构,本期营业收入有所下降。
C、华南地区营业收入较上年同期增加27.13%,主要原因是公司控股的医药制造企业海王福药本期营业收入较上年同期有较大幅度提升。
5、经营中的问题与困难
（1）原材料持续大幅度提价，燃料、运费及人工成本不断上涨，融资成本进一步增加，以及国内医药产品价格因医药体制改革及投招标制度的实施而持续下降，给公司工业制造体系的经营构成一定压力。
（2）医药商业系统业务转型仍面临较多的困难和问题，其毛利率、盈利能力影响了公司主营业务盈利水平的提高。
6、2008年下半年业务发展计划
2008年下半年，公司将继续全面推进专业化营销模式，抓住营销管理改进、商业公司经营模式转型、生产成本控制和总部管理与服务改进的关键点，强化过程管理与细节管理，砍掉成本，提升公司各营销系统和支持系统的执行能力，推进医药商业体系的核心竞争力建设，确保公司健康、快速、持续发展。
2008年下半年公司市场营销工作的方针是“稳定策略，稳定队伍，细分市场，细化管理，增量激励”，经营管理目标是实现经营性利润较上年同期有一定幅度的增长；研发事业部与制造事业部要加大符合市场需求的新产品、畅销品开发力度，并保证质量、及时供货。为此要做好三个方面的工作：第一，专业化的营销管理继续深入细化。无论工业制造销售系统还是医药商业销售系统，都将围绕提高市场深度营销水平和提升盈利能力做工作，继续贯彻公司既定的专业化营销方针，分渠道把目标终端做深做细，持续提高营销系统对公司的利润贡献水平；第二，新产品引进和市场开发实现突破。制造系统要解决的核心问题是实现抗肿瘤新品引进和能在 OTC 市场有推广价值的特色产品的突破，积极推动大品种战略；商业系统要解决的核心问题是围绕医院药房托管和终端销售搞好产品代理，提高核心竞争力。第三、优化资产结构与提升公司价值实现新突破。根据公司发展战略调整及实施的需要，继续处置、盘活低效资产，减轻债务负担；探索包括引进战略投资者在内的多种资本与业务合作模式，尽快将公司的产业链与资源优势转化为盈利优势，进一步提升公司价值。积极寻找合作项目，培育新的业务利润增长点；以全球合作视野加快研发体系创新的市场化、国际化进程，努力实现优秀的专业化医药制造和营销企业目标。
（三）报告期内投资情况
1、募集资金使用情况
（1）本公司于2000年12月获得中国证券监督管理委员会批准增发A股，扣除发行费用后共募集资金140,263.20万元，截止报告期末本公司募集资金累计投资金额为 140,247.79 万元，占实际募集资金总额的 99.99%。募集资金使用情况及收益情况如下：
未达到计划进度 1.投资北京巨能公司和中药现代化发展项目产生较大亏损，
和收益的说明 主要原因是公司转让北京巨能股权和长春海王股权过程中产
生的损失，详细情况请参见募集资金使用情况说明及收益统
计方法说明。2.海王投资项目累计产生亏损1,241.93万元，
主要原因是由于2001年－2003年股票市场不景气，产生的投
资亏损；3.技术中心和博士后工作站项目提高了公司的研发
能力和水平，对公司近年来的新药研发发挥了重要的作用，
对盈利贡献无法单独计算；4.戊肝疫苗等项目由于技术难度
较大，已变更募集资金使用用途；5.销售网络和流动资金项
目累计产生亏损 7,137.39 万元,主要是 2005年清理退货、
计提应收账款坏账准备等原因产生的亏损。
（2）尚未使用的15.41万元募集资金,存在公司银行账户中。
（3）募集资金使用情况说明
投资北京巨能公司项目计划投资金额 30,000 万元，截止 2001 年底，公司累计投入募集资金金额30,000万元，实际完成计划的100%。截止2003年底该项目累计产生合并报表收益5,521万元。2003年底公司将北京巨能项目所在公司北京巨能新技术有限公司股权以30,000万元的价格转让予巨能实业有限公司；2004年底前公司收回股权转让款 2,900 万元，以及用于抵债的亚洲资源股票129,400,827 股（总价值 27,557 万元，抵偿股权转让余款 27,100 万元及逾期利息）；因亚洲资源股票价格下滑，公司2005年度计提12,752万元股票跌价准备，2006 年 1季度计提 2,750 万元股票跌价准备；2006 年 6 月，公司以 12,051 万元的价格，将亚洲资源股票及相关公司股权转让予深圳健康连锁店及香港健康连锁店，并按照合同约定收取股权转让款和办理股权过户手续。详情请参见本公司2003 年 11 月 29 日、2004 年 2 月 27 日、2004 年 11 月 24 日、2004 年 12 月 31日、2005年10月25日、2006年1月21日、2006年4月25日、2006年6月10日、2006年7月4日披露在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》上的公告。
技术中心和博士后工作站项目计划投资金额 23,100 万元，累计投入金额23,084.59万元，实际完成计划的99.93%，该项目提高了公司的研发能力和水平，对公司近年来的新药研发发挥了重要的作用，对盈利贡献无法单独计算。
投资中药现代化发展项目计划投资金额5,714万元，累计投入金额5,714万元，实际完成计划的100%。2003年底公司与长春海王管理层签订协议，约定以4,258万元的价格将中药现代化发展项目所在公司-长春海王转让予长春海王管理层。截止2005年12月31日，除股权转让款外，公司应收长春海王往来款项账面余额为9,350 万元，与双方对账确认的金额3,862万元差5,488万元，提取了特别坏账准备金。截止2006年12月底，公司累计收回股权转让款1,120万元，以及用于剩余股权转让款项的长春北斗星的股权及土地房产使用权（总价值4,515万元，作价4,000万元抵偿欠公司的股权转让款3,178万元及欠本公司的往来款822万元）。详情请参见本公司2003年11月29日、2004年2月27日、2005年4月28日、2006年4月25日披露在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》上的公告。
投资基因工程药物发展项目计划投资金额 9,898 万元，累计投入金额 9,898万元，实际完成计划的 100%，本报告期产生净亏损 712.8 万元，累计产生亏损890.52万元。
投资西药新制剂项目计划投资金额 3,917.43 万元，累计投入金额 3,917.43万元，实际完成计划的100.00%。
投资海洋生物药物项目计划投资金额9,880万元，累计投入金额9,880万元，实际完成计划的100%，本期产生净利润479.4万元,累计产生收益1,746.75万元。
投资海王投资项目计划投资金额 10,000 万元，累计投入金额 10,000 万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净亏损11.66万元，累计产生亏损1,241.93万元。
投资戊肝疫苗项目计划投资金额 200 万元，累计投入金额 200 万元，实际完成计划的100%。
投资北京百校信息园项目计划投资金额 1,000 万元，累计投入金额 1,000万元，实际完成计划的100%。
投资销售网络和流动资金项目计划投资金额 18,107.20 万元，累计投入金额 18,107.20 万元，实际完成计划的 100%，本报告期产生净利润 704 万元,累计产生净亏损 7,137.39 万元。累计亏损的主要原因是公司 2005 年度清理退货，以及计提应收账款准备金的原因。
投资山东潍坊项目计划投资金额 6,000 万元，累计投入金额 6,000 万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净利润115.47万元，累计产生收益2,273.46万元。
投资福药制药及金象中药项目计划投资金额 5,140 万元，累计投入金额5,140万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净利润1,044.83万元，累计产生收益5,854.15万元。
投资收购三亚海王项目计划投资金额 1,839 万元，累计投入金额 1,839 万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净利润9.02万元，累计产生收益337.69万元。
增加海王药业新产品流动资金项目计划投资金额6,967.57万元，累计投入金额6,967.57万元，实际完成计划的100%。由于收益无法单独计算,故没有统计。
增加健康科技流动资金项目计划投资金额4,000万元，累计投入金额4,000万元，实际完成计划的100%。由于收益已包含在海洋生物保健品、药物发展项目中，故没有另计算收益。
投资浙江海王项目计划投资金额 2,500 万元，累计投入金额 2,500 万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净收益35.17万元,累计产生亏损148.79万元。
投资河南海王项目的2,000万元资金，本报告期内已实际投入2,000万元,实际完成计划的100%，本报告期产生净利润50.24万元,累计产生收益145.78万元。
（4）募集资金使用及收益统计方法说明
公司募集资金收益的计算方法是按投资项目自资金投入完成后累计产生的净利润乘以公司持股比例。对于已发生投资转让的项目,计算的投资收益方法如下：
①投资北京巨能项目投资收益说明:投资北京巨能损失=原投资总金额-收到股权转让款-亚洲资源股票转让给海王健康连锁店转让价格;=300,000,000-29,000,000-120,506,596=150,493,404(元)
中药现代化项目是公司投资于长春海王生物制药有限公司项目。
中药现代化项目投资损失=（公司对长春海王的股权投资款+募集资金累计投入金额-收回长春海王生物归还股权转让款）*募集资金投入金额/(公司对长春海王的股权投资款+募集资金投入金额)=(15,000,000+57,140,000-10,800,000-31,780,000)*57,140,000/(15,000,000+57,140,000)= 23,413,617.97(元)
2、非募集资金投资项目情况
（1）报告期内公司没有新的非募集资金投资项目。
（2）以前年度非募集资金项目进展情况如下：
经深圳市政府相关部门批准，本公司控股子公司深圳市海王英特龙生物技术股份有限公司 2005 年在深圳市宝安区高新技术产业园区投资兴建流感疫苗生产基地。项目总设计规模为年产1,000 万人份以上流感疫苗（经技术改进后，预计产能可达 1,600 万-1,800 万人份）；申报用地面积为 16 万平方米，获准首期用地约6万平方米，预留用地10万平方米；一期计划投资额为人民币1.677亿元，二期工程投资概算约 0.899 亿元（二期具体项目、投资及实施将根据一期工程及市场的实际情况，报公司董事局或股东大会审议批准后确定），资金由海王英特龙公司自筹（包括在香港上市募集及银行贷款等）；主要建设内容：一期建筑面积约32,650平方米，占地面积约22,095平方米，完成整体厂房结构，包括生产、质检、研发、办公，以及配套辅助设施。二期建筑占地面积约 4,005 平方米，建筑19,020平方米，为内部扩建及配套建设。该项目的一期工程建设已于2005 年2 月底开工，二期工程建设将根据一期工程及市场实际情况来确定。2006年度，疫苗生产基地一期工程的主体框架结构及土建工程已经完工，海王英特龙已于2006年6月28 日正式迁入新址办公（详细情况请参见本公司2005年2月28日、2006年6月6 日刊登在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及巨潮网站上的公告）。2007年度该疫苗生产基地的厂房获得新增药品生产地址的许可。
目前海王英特龙公司已从国外聘请了资深的流感疫苗生产专家，负责流感疫苗生产质量标准与国际接轨的工作和宝安生产基地的中国 GMP 认证的前期准备工作。报告期内，海王英特龙在流感疫苗生产基地进行了流感疫苗项目机械设备的再次调试，提出部分生产线的优化和改良计划，以确保流感疫苗生产基地的生产车间达到中国GMP认证的要求。
投资情况说明：
报告期内投资情况
1、募集资金使用情况
（1）本公司于2000年12月获得中国证券监督管理委员会批准增发A股，扣除发行费用后共募集资金140,263.20万元，截止报告期末本公司募集资金累计投资金额为 140,247.79 万元，占实际募集资金总额的 99.99%。募集资金使用情况及收益情况如下：
单位：人民币万元
原承诺投入 是否 现承诺投入
原承诺项目 金额 变更 金额
投资北京巨能公司 30,000.00 否 30,000.00
技术中心和博士后工作站 23,100.00 否 23,100.00
中药现代化发展项目 18,500.00 是 5,714.00
基因工程药物发展项目 9,898.00 否 9,898.00
西药新制剂项目 14,878.00 是 3,917.43
海洋生物药物项目 9,880.00 否 9,880.00
海王投资项目 10,000.00 否 10,000.00
戊肝疫苗项目 4,900.00 是 200.00
北京百校信息园 1,000.00 否 1,000.00
销售网络和流动资金 18,107.20 否 18,107.20
续上表:
实际投入金额 产生收益金 完成情况
原承诺项目 （累计） 额 (%)
投资北京巨能公司 30,000.00 -15,049.34 100%
技术中心和博士后工作站 23,084.59 99.93%
中药现代化发展项目 5,714.00 -2,341.36 100%
基因工程药物发展项目 9,898.00 -890.52 100%
西药新制剂项目 3,917.43 100%
海洋生物药物项目 9,880.00 1,746.75 100%
海王投资项目 10,000.00 -1,241.93 100%
戊肝疫苗项目 200.00 100%
北京百校信息园 1,000.00 100%
销售网络和流动资金 18,107.20 -7,137.39 100%
对应原承诺 是否 现承诺投入
新增承诺项目 项目 变更 金额
投资山东潍坊项目 西药新制剂项目 是 6,000.00
收购福药制药及金象中药项目 中药现代化 是 5,140.00
收购三亚海王项目 发展项目 是 1,839.00
增加海王药业新产品流动资金 西药、戊肝、其他 是 6,967.57
增加健康科技流动资金项目 西药、戊肝、其他 是 4,000.00
投资浙江海王项目 西药、戊肝、其他 是 2,500.00
投资河南海王项目 西药、戊肝、其他 是 2,000.00
合 计 140,263.20 --- 140,263.20
续上表:
实际投入金额 产生收益金 完成情况
新增承诺项目 （累计） 额 (%)
投资山东潍坊项目 6,000.00 2,273.46 100%
收购福药制药及金象中药项目 5,140.00 5,854.15 100%
收购三亚海王项目 1,839.00 337.69 100%
增加海王药业新产品流动资金 6,967.57 100%
增加健康科技流动资金项目 4,000.00 100%
投资浙江海王项目 2,500.00 -148.79 100％
投资河南海王项目 2,000.00 145.78 100％
合 计 140,247.79 -16,451.49 99.99%
未达到计划进度 1.投资北京巨能公司和中药现代化发展项目产生较大亏损，
和收益的说明 主要原因是公司转让北京巨能股权和长春海王股权过程中产
生的损失，详细情况请参见募集资金使用情况说明及收益统
计方法说明。2.海王投资项目累计产生亏损1,241.93万元，
主要原因是由于2001年－2003年股票市场不景气，产生的投
资亏损；3.技术中心和博士后工作站项目提高了公司的研发
能力和水平，对公司近年来的新药研发发挥了重要的作用，
对盈利贡献无法单独计算；4.戊肝疫苗等项目由于技术难度
较大，已变更募集资金使用用途；5.销售网络和流动资金项
目累计产生亏损 7,137.39 万元,主要是 2005年清理退货、
计提应收账款坏账准备等原因产生的亏损。
（2）尚未使用的15.41万元募集资金,存在公司银行账户中。
（3）募集资金使用情况说明
投资北京巨能公司项目计划投资金额 30,000 万元，截止 2001 年底，公司累计投入募集资金金额30,000万元，实际完成计划的100%。截止2003年底该项目累计产生合并报表收益5,521万元。2003年底公司将北京巨能项目所在公司北京巨能新技术有限公司股权以30,000万元的价格转让予巨能实业有限公司；2004年底前公司收回股权转让款 2,900 万元，以及用于抵债的亚洲资源股票129,400,827 股（总价值 27,557 万元，抵偿股权转让余款 27,100 万元及逾期利息）；因亚洲资源股票价格下滑，公司2005年度计提12,752万元股票跌价准备，2006 年 1季度计提 2,750 万元股票跌价准备；2006 年 6 月，公司以 12,051 万元的价格，将亚洲资源股票及相关公司股权转让予深圳健康连锁店及香港健康连锁店，并按照合同约定收取股权转让款和办理股权过户手续。详情请参见本公司2003 年 11 月 29 日、2004 年 2 月 27 日、2004 年 11 月 24 日、2004 年 12 月 31日、2005年10月25日、2006年1月21日、2006年4月25日、2006年6月10日、2006年7月4日披露在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》上的公告。
技术中心和博士后工作站项目计划投资金额 23,100 万元，累计投入金额23,084.59万元，实际完成计划的99.93%，该项目提高了公司的研发能力和水平，对公司近年来的新药研发发挥了重要的作用，对盈利贡献无法单独计算。
投资中药现代化发展项目计划投资金额5,714万元，累计投入金额5,714万元，实际完成计划的100%。2003年底公司与长春海王管理层签订协议，约定以4,258万元的价格将中药现代化发展项目所在公司-长春海王转让予长春海王管理层。截止2005年12月31日，除股权转让款外，公司应收长春海王往来款项账面余额为9,350 万元，与双方对账确认的金额3,862万元差5,488万元，提取了特别坏账准备金。截止2006年12月底，公司累计收回股权转让款1,120万元，以及用于剩余股权转让款项的长春北斗星的股权及土地房产使用权（总价值4,515万元，作价4,000万元抵偿欠公司的股权转让款3,178万元及欠本公司的往来款822万元）。详情请参见本公司2003年11月29日、2004年2月27日、2005年4月28日、2006年4月25日披露在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》上的公告。
投资基因工程药物发展项目计划投资金额 9,898 万元，累计投入金额 9,898万元，实际完成计划的 100%，本报告期产生净亏损 712.8 万元，累计产生亏损890.52万元。
投资西药新制剂项目计划投资金额 3,917.43 万元，累计投入金额 3,917.43万元，实际完成计划的100.00%。
投资海洋生物药物项目计划投资金额9,880万元，累计投入金额9,880万元，实际完成计划的100%，本期产生净利润479.4万元,累计产生收益1,746.75万元。
投资海王投资项目计划投资金额 10,000 万元，累计投入金额 10,000 万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净亏损11.66万元，累计产生亏损1,241.93万元。
投资戊肝疫苗项目计划投资金额 200 万元，累计投入金额 200 万元，实际完成计划的100%。
投资北京百校信息园项目计划投资金额 1,000 万元，累计投入金额 1,000万元，实际完成计划的100%。
投资销售网络和流动资金项目计划投资金额 18,107.20 万元，累计投入金额 18,107.20 万元，实际完成计划的 100%，本报告期产生净利润 704 万元,累计产生净亏损 7,137.39 万元。累计亏损的主要原因是公司 2005 年度清理退货，以及计提应收账款准备金的原因。
投资山东潍坊项目计划投资金额 6,000 万元，累计投入金额 6,000 万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净利润115.47万元，累计产生收益2,273.46万元。
投资福药制药及金象中药项目计划投资金额 5,140 万元，累计投入金额5,140万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净利润1,044.83万元，累计产生收益5,854.15万元。
投资收购三亚海王项目计划投资金额 1,839 万元，累计投入金额 1,839 万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净利润9.02万元，累计产生收益337.69万元。
增加海王药业新产品流动资金项目计划投资金额6,967.57万元，累计投入金额6,967.57万元，实际完成计划的100%。由于收益无法单独计算,故没有统计。
增加健康科技流动资金项目计划投资金额4,000万元，累计投入金额4,000万元，实际完成计划的100%。由于收益已包含在海洋生物保健品、药物发展项目中，故没有另计算收益。
投资浙江海王项目计划投资金额 2,500 万元，累计投入金额 2,500 万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净收益35.17万元,累计产生亏损148.79万元。
投资河南海王项目的2,000万元资金，本报告期内已实际投入2,000万元,实际完成计划的100%，本报告期产生净利润50.24万元,累计产生收益145.78万元。
（4）募集资金使用及收益统计方法说明
公司募集资金收益的计算方法是按投资项目自资金投入完成后累计产生的净利润乘以公司持股比例。对于已发生投资转让的项目,计算的投资收益方法如下：
①投资北京巨能项目投资收益说明:投资北京巨能损失=原投资总金额-收到股权转让款-亚洲资源股票转让给海王健康连锁店转让价格;=300,000,000-29,000,000-120,506,596=150,493,404(元)
注1：原投资总金额为300,000,000元,该资金全部为募集资金；
注 2：收到股权转让款：截止 2006 年 6 月 30 日公司累计收到巨能实业有限公司支付的股权转让款29,000,000元；
注3：亚洲资源股票转让给海王健康连锁店转让价格：公司2006年第三次临时股东大会审议批准转让持有的亚洲资源股票，转让金额为人民币120,506,596元。
②中药现代化项目投资收益的说明
中药现代化项目是公司投资于长春海王生物制药有限公司项目。
中药现代化项目投资损失=（公司对长春海王的股权投资款+募集资金累计投入金额-收回长春海王生物归还股权转让款）*募集资金投入金额/(公司对长春海王的股权投资款+募集资金投入金额)=(15,000,000+57,140,000-10,800,000-31,780,000)*57,140,000/(15,000,000+57,140,000)= 23,413,617.97(元)
注1：公司对长春海王的股权投资款为15,000,000元,该资金是非募集资金；
注 2：募集资金投入金额：截止 2006 年 6 月 30 日公司累计用募集资金投入该项目金额为57,140,000元；
注 3：收回长春海王归还股权转让款：截止 2006 年 6 月 30 日公司累计收到长春海王支付的股权转让款10,800,000元；
注 4：应收股权转让款：以邵春杰为核心的长春海王管理层约定以长春北斗星药业有限公司100%股权作价4,000万元抵偿3,178万元股权转让余款及822元长春海王对本公司其他欠款。
③由于公司募集资金投资公司、项目发生转让及变更等原因，致使公司募集资金使用及收益统计的准确性受到影响，公司将在征询监管部门意见及中介机审计后及时披露有关募集资金的使用和收益的准确数据。
（5）报告期内公司募集资金投资项目没有发生变更，以前年度募集资金变更情况如下：
① 经公司第二届董事局第十八次会议及2002 年度股东大会审议通过，公司变更了西药新制剂项目的部分募集资金，用于投资山东潍坊海王医药有限公司（现更名为山东海王银河医药有限公司），变更后的募集资金使用用途为：西药制剂项目 4,863 万元，投资山东潍坊项目 6,000 万元，其他新项目 4,015 万元。截止本报告期末公司已投入6,000 万元至潍坊海王，实际进度为100%，累计产生收益 2,157.99 万元。变更募集资金的具体原因及详细情况请参见本公司 2003 年 4月15 日及5 月20 日刊登在《中国证券报》及《证券时报》的公告。
② 经公司第二届董事局第二十次会议及 2003 年第一次临时股东大会审议通过，公司变更了中药现代化项目的部分募集资金，用于收购福州福药制药有限公司及福州金象中药制药有限公司，收购三亚海王海藻生物开发公司。变更后的募集资金使用用途为：中医药现代化项目 5,714 万元，收购福药制药及金象中药项目 5,140 万元，收购三亚海王项目 1,839 万元，其他新项目 5,807 万元。截止本报告期末两收购项目已投入6,979万元，实际进度为100%，福药制药及金象中药项目累计产生收益 5,854.15 万元，三亚海王项目累计产生收益 337.69 万元。变更募集资金的具体原因及详细情况请参见本公司2003年7月1日、2003年12月30日刊登在《中国证券报》及《证券时报》的公告。
③ 经公司第三届董事局第二十八次会议及 2005 年第二次临时股东大会审议通过，公司变更了西药新制剂项目和戊肝疫苗项目的部分节余资金，以及原未确定具体用途的其他项目计划资金，共计 15,467.57 万元募集资金变更使用用途。变更后的募集资金使用用途为：用于增加海王药业新产品的流动资金 6,967.57万元；追加健康科技公司流动资金 4,000 万元；投资浙江海王项目 2,500 万元；投资河南海王项目 2,000 万元。截止本报告期末，公司已投入 15,467.57 万元，实际进度为100 %，浙江海王项目累积产生亏损148.79万元，河南海王项目累积产生收益 145.78 万元。变更募集资金的具体原因及详细情况请参见本公司 2005年8月16日及9月20 日刊登在《中国证券报》及《证券时报》的公告。
2、非募集资金投资项目情况
（1）报告期内公司没有新的非募集资金投资项目。
（2）以前年度非募集资金项目进展情况如下：
经深圳市政府相关部门批准，本公司控股子公司深圳市海王英特龙生物技术股份有限公司 2005 年在深圳市宝安区高新技术产业园区投资兴建流感疫苗生产基地。项目总设计规模为年产1,000 万人份以上流感疫苗（经技术改进后，预计产能可达 1,600 万-1,800 万人份）；申报用地面积为 16 万平方米，获准首期用地约6万平方米，预留用地10万平方米；一期计划投资额为人民币1.677亿元，二期工程投资概算约 0.899 亿元（二期具体项目、投资及实施将根据一期工程及市场的实际情况，报公司董事局或股东大会审议批准后确定），资金由海王英特龙公司自筹（包括在香港上市募集及银行贷款等）；主要建设内容：一期建筑面积约32,650平方米，占地面积约22,095平方米，完成整体厂房结构，包括生产、质检、研发、办公，以及配套辅助设施。二期建筑占地面积约 4,005 平方米，建筑19,020平方米，为内部扩建及配套建设。该项目的一期工程建设已于2005 年2 月底开工，二期工程建设将根据一期工程及市场实际情况来确定。2006年度，疫苗生产基地一期工程的主体框架结构及土建工程已经完工，海王英特龙已于2006年6月28 日正式迁入新址办公（详细情况请参见本公司2005年2月28日、2006年6月6 日刊登在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及巨潮网站上的公告）。2007年度该疫苗生产基地的厂房获得新增药品生产地址的许可。
目前海王英特龙公司已从国外聘请了资深的流感疫苗生产专家，负责流感疫苗生产质量标准与国际接轨的工作和宝安生产基地的中国 GMP 认证的前期准备工作。报告期内，海王英特龙在流感疫苗生产基地进行了流感疫苗项目机械设备的再次调试，提出部分生产线的优化和改良计划，以确保流感疫苗生产基地的生产车间达到中国GMP认证的要求。
经营情况评述：
【2007年年报】
一、经营情况的讨论与分析
（一）报告期内经营情况回顾
1、经营与管理情况
2007年，公司实现营业收入249,500.17万元，较上年同期下降7.5%，主要原因是：商业企业改变销售结构比例，缩小毛利较低的调拨业务，加大了对医院销售比例；营业利润1,323.85万元，比上年同期增长183.08%，主要原因是：公司推行全面预算管理，期间费用全面降低；工业产品销售增长，所占销售比重加大，利润增加等。净利润 3,868.05万元，比上年同期增长34.9%，主要原因是：公司推行全面预算管理，期间费用全面降低和加大资产处置力度；经营活动产生的现金流量净额 5,058 万元，比上年同期下降6.4%，主要原因是公司与其他公司之间往来款项有所增加 。
2007 年度，在我国政府进行宏观调控、医药产业政策变革、原材料与运费涨价的背景下，公司上下围绕产业链、价值链、利益链发展战略和市场需求，实施专业化营销模式，抓住营销管理改进、商业体系经营模式转型、生产成本控制和公司管理与服务改进的关键点，强化过程管理与细节管理，砍掉成本，提升公司各营销线和运营体系的执行力，推进医药商业体系的核心竞争力建设，实现公司健康、快速、持续发展，公司各项经营管理工作按公司年初既定目标开展。市场结构调整和有竞争力的营销系统建设已经初见成效，对投资和经营活动的严格审计和财务控制已经将风险降到最低，对管理系统进行的低成本高效率改造已经取得显着效果；产品制造体系营销管理水平显着增强，对公司利润贡献大幅度提高；产品研发、采购成本和生产成本控制、管理制度完善、管理流程规范等方面，都呈现出了良好的发展势头，公司重要经营管理工作基本实现了预期目标。
（1）技术创新稳步推进
公司建有一个国家级企业技术中心（海王技术中心）、一个企业博士后工作站、两个省市级企业技术中心（海王福药技术中心、海王英特龙的深圳市疫苗工程中心），有生物技术、天然药物、化学药物、新制剂技术、药物分析等多个现代化研究室，已发展成为一个包含新药技术开发、分析测试、中试放大、市场分析等功能的专业化、规范化组织，形成了一个专业、高效的新产品立项、开发和科研成果转化系统。根据公司发展战略规划，技术研发部门尽力保证公司各营销线的市场需要，为公司发展提供新产品和技术保证；在开发方式上，以自主开发为主、对外合作为辅，以保证产品线的合理组合、扩大产品线的竞争优势为目标，重点围绕公司现有抗肿瘤线、心脑血管线、呼吸线、大输液、疫苗类等研发新产品，每年都有一批新产品上市，成为公司新的利润增长点。报告期内，公司各项科研项目基本按计划开展研究试验，投入研发费用约 1500 万元，取得新药生产批件4个，临床批件2个，补充批件4个，6项发明专利获得授权，新申报专利10项。
自主创新对公司行核心竞争力和行业地位的影响：海王技术中心的自主创新在研发战略上保证了公司各营销线的产品开发，为公司的发展提供新产品的支持和技术保证。在开发方式上，海王技术中心以自主开发为主，对外合作为辅，保证产品线的合理组合，扩大产品线的竞争优势，重点围绕公司现有抗肿瘤线、心血管线、呼吸线，进一步巩固、发展公司在这三个方面的营销优势。目前，海王每年都有一批国家级新药上市，成为海王新的利润增长点，在主要的几个疾病治疗领域中都形成了具有竞争优势的海王品牌，为海王生物未来的持续发展奠定了雄厚的基础。
（2）生产与质量管理工作扎实有效
质量是企业的生命，公司严格按 GMP、GSP 要求组织生产经营，保证生产经营过程处于严格的质保体系监控之下，随时接受各级政府药监部门的监督检查。报告期内公司各生产企业严格按照GMP规范狠抓全员质量意识与生产质量管理水平，确保全年无产品质量事故，公司所属子公司严格执行各项生产管理规范，进一步优化生产组织与流程管理，确保产品质量稳定，各子公司顺利完成现有产品的GMP复查及食品卫生许可证年审工作，顺利完成了ISO系列的质量管理体系和环境管理体系评审。公司建立了涵盖主要子公司的采购信息共享平台，实现大宗采购网上招标和比价采购，有效降低了生产成本；逐步优化生产和销售结构，提升高毛利品种的产销比重，取得明显成效；海王福药非PVC软袋大输液项目和英特龙疫苗项目正式投产，为公司未来发展培育了新的利润增长点；借助于海王星辰的零售网络资源实现公司产品在终端市场销售的较快增长，报告期公司产品对海王星辰销售 3,903.28 万元，同比增长 86.36％。报告期内公司推出金得菲片、艾地苯醌片、海胆皇胶囊、海参胶囊、鲨鱼软骨素软胶囊和海龙软胶囊等多个新产品，上市销售后市场反应良好。
（3）强力整合营销与开拓市场
公司根据不断变化的市场形势，实施有针对性的营销策略，积极做好药品的招标工
（4）继续推进医药商业系统业务转型
海王银河系统经营模式转型稳步推进并取得了初步成效，通过强化利润导向，坚定不移地压缩无效益的销售规模，以医院产品和终端零售产品为主营业务方向，实行专业、专注、专一的事业部营销管理模式取得较快的进步；山东海王银河医院药房托管工作取得突破性进展，至报告期末已托管医院药房5家，为药房托管业务的进一步发展奠定了良好基础。
（5）继续加强财务与综合管理
公司以加强预算管理与现金流量管理为核心，通过建立健全预算管理制度，实施全面预算管理，将预算指标与绩效考评有机结合，按季度进行考核、奖惩，以确保公司战略目标的实现；加大销售资金回收力度，提高资金运转率。在做好财务预算的同时，做好经营管理过程的财务控制和财务监督，从事后财务分析，转变为过程控制和监督；重点抓好生产成本控制、应收帐款安全性和各项费用的控制，为降低成本、加速资金周转与提高公司盈利能力提供了保证；通过委派财务负责人加强了对主要控股子公司的管理控制力度，进一步规范了会计核算与财务管理。
（6）内部控制与子公司治理水平得到提高
根据相关法规要求与公司经营管理实际情况，报告期公司大力强化了内控审计功能，制定完善了一系列公司内部控制制度，扩大充实了内部审计队伍，对主要职能部门与主要子公司继续实施定期审计，将审计重点从例行审计向专项审计转变，将审计工作做深做实，有效地防范和降低了公司经营管理风险；通过定期召开驻外控股子公司董事会、监事会和股东会，将各控股子公司经营发展过程中的重大问题提交“三会”进行审议决策，对会议形成的决议和审计部门定期审计提出的改进事项逐条跟进落实，从而推动子公司各项经营管理工作不断改进提高。
（7）加强公司治理与投资者关系管理工作
在大股东支持下，报告期公司彻底解决了历史上对外担保形成的或有负债，化解了风险，为公司轻装前进奠定了基础；积极推动完善公司治理结构，报告期建立完善了一系列公司治理方面的制度，规范细化了董事局各专门委员会的运作，以充分发挥各委员会的职能作用；2005 年以来，公司坚持不懈地做好投资者关系互动平台的交流工作，强化投资者关系管理，提升公司资本市场形象，通过公开、透明的投资者关系互动平台每月举办一次投资者网上在线接待日活动，在线回答了投资者提出的900多个问题，是目前国内投资者关系互动平台坚持互动最好的公司之一；接待了 20 多次境内外机构投资者、行业研究员及媒体的实地调研与采访活动，让投资者更好地了解公司的经营管理情况与公司价值。
（8）加强公司团队与文化建设
加强对员工的专业知识与技能培训，鼓励员工参加不同形式的专业学习培训，以更新知识提高素质；合理调配利用人力资源，做到人尽其用，充分发挥员工的积极性与创造性，为公司发展多做贡献、为员工成长提供平台；积极开展丰富多彩、健康向上的文体活动，通过树立典型、表彰先进、激励奖励等活动与方式，不断增强公司活力与凝聚力，构建和谐向上的公司文化。
（9）公司品牌与主要奖励和荣誉
“海王”商标继 2004 年被国家工商总局认定为“中国驰名商标”后，海王再次以122.75 亿元人民币的品牌价值，连续四年蝉联由世界品牌实验室、世界经理人集团评测 “中国 500 最具价值品牌”排行榜医药行业榜首；海王被评定为 2007 年度首批广东省与教育部产学研结合示范基地；公司被深圳市劳动和社会保障局与深圳市安全生产监督管理局评为“2006年度深圳市工伤预防先进单位”；海王生物入选深圳创新指数样本股；公司一向重视回报社会、关爱员工，报告期，公司还积极参加社会慈善事业，为各慈善机构、受灾地区积极捐款捐物。
2、工作中存在的主要困难与问题
（1）公司仍然缺少销售额上规模的大品种，专业化营销模式、营销能力仍需进一步加强与提高；新产品研发周期较长，与国内外先进水平相比公司新产品研发投入规模仍然不足，自主研发产品目前难以满足市场与公司业绩提升的需要；
（2）原材料持续大幅度提价，燃料、运费与人工成本不断上涨，产品价格又受降价及招标影响，给公司经营构成一定压力；
（3）英特龙等子公司由于新产品研发与流感疫苗工程持续投入产生经营性亏损影响了公司利润目标的实现；
（4）医药商业系统业务转型仍面临较多的困难和问题，其毛利率、盈利能力较低影响了公司主营业务盈利水平的提高；
（5）公司资产负债率较高，多次加息致使财务费用支出较大，侵蚀了公司主营业务利润。
3、主营业务范围及其经营状况
（1）主营业务范围
本公司属医药行业，主要经营业务包括：生产经营生物化学原料、制品、试剂及其它相关制品，中成药等；批发中成药，中药材，中药饮片，化学药制剂，化学原料药，抗生素，生化药品，生物制品，麻醉药品，精神药品，医疗用毒性药品；销售一、二、三类医疗器械产品；销售常温保存食品及保健食品等。
公司主营业务主要涉及医药制造和医药商业流通两大领域。
医药制造产业：公司拥有深圳海王工业城、福州海王制药基地、三亚海王养殖基地以及新建的深圳宝安区疫苗生产基地四个现代化、多功能的大型制药工业基地；拥有产品品种 400余种，分为化学药、生物药、中药和保健食品四大类，已形成以抗肿瘤产品和生物制品为主导，覆盖心脑血管、呼吸系统、消化系统等 11 大类品种齐全的产品体系。主要产品有博宁、艾克博康、银可络、银得菲、泰瑞宁、阿昔洛韦片、抒瑞、a-2b干扰素、重组人白细胞介素-2、亚单位流感疫苗、葡萄糖注射液及氯化钠注射液等大输液系列产品、硫酸庆大霉素及硫酸阿米卡星等系列针剂注射液，复方甘草片和口服溶液、醋酸泼尼松片、鼻渊胶囊、胜红清热胶囊、苋菜黄连素胶囊、祛伤消肿酊、海菊颗粒、海王金樽、海王牛初乳等。
医药商业流通产业：公司以间接控股公司山东海王银河医药有限公司为医药商业流通产业的核心，以浙江海王医药有限公司、河南海王银河医药有限公司为新的医药商业平台，努力打造医药物流产业链。公司计划通过渠道、品牌和成本等优势，进一步提升公司在网络覆盖、物流配送、客户服务、品种保证等方面的能力，建立现代化快速医药物流配送网络体系。
（2）报告期内主营业务收入、主营业务利润的构成情况
① 按行业分类的构成情况
单位：人民币万元
分行业 营业收入 营业成本 毛利率(%)
医药制造：药品 50,133.99 28,732.35 42.69%
医药制造：保健品、食品 7,070.20 4,768.13 32.56%
医药商业流通 192,295.97 180,843.03 5.96%
其中：关联交易金额 5,008.62 3,994.52 20.25%
总 计 249,500.17 214,343.51 14.09%
续上表：
营业收入比上 营业成本比上年 毛利率比上年
分行业 年同期增减(%) 同期增减(%) 同期增减(%)
医药制造：药品 10.32% 14.83% -5.01%
医药制造：保健品、食品 7.82% 108.71% -50.03%
医药商业流通 -11.46% -12.05% 12.8%
其中：关联交易金额 -35.75% -36.12% 2.36%
总 计
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额（含税）为 5,860. 08万元，其中公司产品销售额为3,903.28万元，一般药品的商业配送额为1,956.8万元。
原因分析：
A、报告期内工业企业销售较上年同期有一定幅度增长,主要原因为子公司福州海王制药销售稳步增长,工业企业对关联公司海王星辰产品销售也有较大幅度增长。
B、报告期内保健品、食品毛利率较上年同期下降 50.03%,主要原因是公司底价销售产品所占比重大幅增加。
C、报告期内医药商业流通企业销售较上年同期有一定幅度下降，主要为商业企业有意控制毛利较低的调拨业务规模。
② 报告期内公司没有占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的产品。
③ 主营业务分地区情况表：
单位：人民币元
2007 年度
地 区 营业收入 营业成本
华中地区 138,332,813.92 121,615,018.15
华东地区 2,016,443,491.16 1,859,546,325.79
华南地区 281,617,234.54 123,191,540.62
北方地区 28,230,768.70 19,204,489.19
境外 2,788,452.42 810,854.06
其它地区 27,588,906.47 19,066,879.88
小 计 2,495,001,667.21 2,143,435,107.69
分部间抵销
合 计 2,495,001,667.21 2,143,435,107.69
续上表：
2006 年度
地 区 营业收入 营业成本
华中地区 157,703,015.34 141,193,813.14
华东地区 2,236,940,636.69 2,079,316,746.47
华南地区 241,685,679.36 88,687,559.16
北方地区 28,687,712.40 12,904,651.44
境外 3,108,135.20 262,268.60
其它地区 29,065,044.92 13,480,203.30
小 计 2,697,190,223.91 2,335,845,242.11
分部间抵销
合 计 2,697,190,223.91 2,335,845,242.11
④主要供应商和销售客户情况
公司前五名供应商合计采购金额为 37,163.54 万元，占年度采购总额的 12.73%。
公司前五名销售客户合计销售金额为32,391.27万元，占年度销售总额的13.6%
二、报告期内公司投资情况
1、募集资金使用情况
（1）本公司于 2000 年 12 月获得中国证券监督管理委员会批准增发 A 股，扣除发行费用后共募集资金 140,263.20 万元，截止报告期末本公司募集资金累计投资金额为140,237.79万元，占实际募集资金总额的99.98%。募集资金使用情况及收益情况如下：
单位：人民币万元
是否
原承诺项目 原承诺投入金额 变更 现承诺投入金额
投资北京巨能公司 30,000.00 否 30,000.00
技术中心和博士后工作站 23,100.00 否 23,100.00
中药现代化发展项目 18,500.00 是 5,714.00
基因工程药物发展项目 9,898.00 否 9,898.00
西药新制剂项目 14,878.00 是 3,917.43
海洋生物药物项目 9,880.00 否 9,880.00
海王投资项目 10,000.00 否 10,000.00
戊肝疫苗项目 4,900.00 是 200.00
北京百校信息园 1,000.00 否 1,000.00
销售网络和流动资金 18,107.20 否 18,107.20
续上表：
实际投入金额
原承诺项目 （累计） 产生收益金额 完成情况(%)
投资北京巨能公司 30,000.00 -15,049.34 100%
技术中心和博士后工作站 23,074.59 99.89%
中药现代化发展项目 5,714.00 -2,341.36 100%
基因工程药物发展项目 9,898.00 -177.71 100%
西药新制剂项目 3,917.43 100%
海洋生物药物项目 9,880.00 1,267.34 100%
海王投资项目 10,000.00 -1,230.27 100%
戊肝疫苗项目 200.00 100%
北京百校信息园 1,000.00 100%
销售网络和流动资金 18,107.20 -7,841.39 100%
对应原承诺 是否 现承诺投
新增承诺项目 项目 变更 入金额
投资山东潍坊项目 西药新制剂项目 是 6,000.00
收购福药制药及金象中药
中药现代化 是 5,140.00
项目
发展项目
收购三亚海王项目 是 1,839.00
增加海王药业新产品流动
西药、戊肝、其他 是 6,967.57
资金
增加健康科技流动资金项
西药、戊肝、其他 是 4,000.00
目
投资浙江海王项目 西药、戊肝、其他 是 2,500.00
投资河南海王项目 西药、戊肝、其他 是 2,000.00
合 计 140,263.20 --- 140,263.20
续上表：
实际投入金额
新增承诺项目 （累计） 产生收益金额 完成情况(%)
投资山东潍坊项目 6,000.00 2,157.99 100%
收购福药制药及金象中药
5,140.00 4,809.32 100%
项目
收购三亚海王项目 1,839.00 328.67 100%
增加海王药业新产品流动
6,967.57 100%
资金
增加健康科技流动资金项
4,000.00 100%
目
投资浙江海王项目 2,500.00 -183.96 100％
投资河南海王项目 2,000.00 95.54 100％
合 计 140,237.79 -18,165.17 99.98%
说明：
1、投资北京巨能公司和中药现代化发展项目产生较大亏损,主要原因是公司转让北京巨能股权和长春海王股权过程中产生的损失，详细情况请参见募集资金使用情况说明及收益统计方法说明。2、海王投资项目累计产生亏损 1,230.27 万元，以前年度产生亏损主要是由于 01-03 年股票市场不景未达到计划进度和收益的气，产生的投资亏损；3、技术中心和博士后工作站项目提高了公司的研发能力和水平，对公司近年来的新药研发发挥了重要的作用，对盈利贡献无法单独计算；4、戊肝疫苗等项目由于技术难度较大，进展缓慢，该项目募集资金已变更使用用途；5、销售网络和流动资金项目累计产生亏损7,841.39万元,主要是2005年清理退货、计提应收账款坏账准备等原因产生的亏损。
（2）尚未使用的25.41万元募集资金，存在公司银行账户中。
（3）募集资金使用情况说明
投资北京巨能公司项目计划投资金额 30,000 万元，截止 2001 年底，公司累计投入募集资金 30,000 万元，实际完成计划的 100%。截止 2003 年底该项目累计产生合并报表收益 5,521 万元。2003 年底公司将北京巨能项目所在公司北京巨能新技术有限公司股权以30,000万元的价格转让予巨能实业有限公司；2004年底前公司收回股权转让款 2,900 万元，以及用于抵债的亚洲资源股票 129,400,827 股（总价值 27,557 万元，抵偿股权转让余款 27,100 万元及逾期利息）；因亚洲资源股票价格下滑，公司 2005年度计提12,752万元股票跌价准备，2006年1季度计提2,750万元股票跌价准备；2006年 6 月，公司以 12,051 万元的价格，将亚洲资源股票及相关公司股权转让予深圳健康连锁店及香港健康连锁店，同时收到6,300万元股权转让款，其余股权转让款将根据合同规定分期收回。详情请参见本公司 2003 年 11 月 29 日、2004 年 2 月 27 日、2004 年11 月 24 日、2004 年 12 月 31 日、2005 年 10 月 25 日、2006 年 1 月 21 日、2006 年 4月25日、2006年6月10日、2006年7月4 日披露在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》上的公告。
技术中心和博士后工作站项目计划投资金额23,100万元，累计投入金额23,074.59万元，实际完成计划的 99.89%，该项目提高了公司的研发能力和水平，对公司近年来的新药研发发挥了重要的作用，对盈利贡献无法单独计算。
投资中药现代化发展项目计划投资金额5,714万元，累计投入金额5,714万元，实际完成计划的100%。2003年底公司与长春海王管理层签订协议，约定以4,258万元的价格将中药现代化发展项目所在公司-长春海王转让予长春海王管理层。截止2005年12月31日，除股权转让款外，公司应收长春海王往来款项账面余额为9,350 万元，与双方对账确认的金额3,862万元差5,488万元，提取了特别坏账准备金。截止2006年12月底，公司累计收回股权转让款1,120万元，以及用于抵偿剩余股权转让款项的长春北斗星的股权及土地房产使用权（总价值4,515万元，作价4,000万元抵偿欠公司的股权转让款3,178 万元及欠本公司的往来款822万元）。详情请参见本公司2003年11月29日、2004年2月27 日、2005年4月28日、2006年4月25日披露在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》上的公告。
投资基因工程药物发展项目计划投资金额9,898万元，累计投入金额9,898万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净亏损911.25万元，累计产生亏损177.71万元。
投资西药新制剂项目计划投资金额3,917.43万元，累计投入金额3,917.43万元，实际完成计划的100.00%。
投资海洋生物药物项目计划投资金额9,880万元，累计投入金额9,880万元，实际完成计划的100%，本期产生净收益1,874.24万元,累计产生收益1,267.34万元。
投资海王投资项目计划投资金额10,000万元，累计投入金额10,000万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净亏损48.2万元，累计产生亏损1,230.27万元。
投资戊肝疫苗项目计划投资金额 200 万元，累计投入金额 200 万元，实际完成计划的100%。
投资北京百校信息园项目计划投资金额 1,000 万元，累计投入金额 1,000 万元，实际完成计划的100%。
投资销售网络和流动资金项目计划投资金额 18,107.20 万元，累计投入金额 18,107.20万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净利润1,288.68万元,累计产生净亏损7,841.39万元。累计亏损的主要原因是公司2005年度清理退货，以及计提应收账款准备金的原因。
投资山东潍坊项目计划投资金额 6,000 万元，累计投入金额 6,000 万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净收益164.15万元，累计产生收益2,157.99万元。
投资福药制药及金象中药项目计划投资金额 5,140 万元，累计投入金额 5,140 万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净收益1,696.52万元，累计产生收益4,809.32 万元。
投资收购三亚海王项目计划投资金额 1,839 万元，累计投入金额 1,839 万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净收益6.17万元，累计产生收益328.67万元。
增加海王药业新产品流动资金项目计划投资金额 6,967.57 万元，累计投入金额 6,967.57万元，实际完成计划的100%。由于收益无法单独计算,故没有统计。
增加健康科技流动资金项目计划投资金额4,000万元，累计投入金额4,000万元，实际完成计划的 100%。由于收益已包含在海洋生物保健品、药物发展项目中，故没有另计算收益。
投资浙江海王项目计划投资金额2,500万元，累计投入金额2,500万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净收益140.02万元,累计产生亏损183.96万元。
投资河南海王项目的2,000万元资金，本报告期内已实际投入2,000万元,实际完成计划的100%，本报告期产生净收益73.03万元,累计产生收益95.54万元。
（4）募集资金使用及收益统计方法说明
公司募集资金收益的计算方法是按投资项目自资金投入完成后累计产生的净利润乘以公司持股比例。对于已发生投资转让的项目,计算的投资收益方法如下：
①投资北京巨能项目投资收益说明:
投资北京巨能损失=原投资总金额-收到股权转让款-亚洲资源股票转让给海王健康连锁店转让价格;
=300,000,000-29,000,000-120,506,596
=150,493,404(元)
注1：原投资总金额为300,000,000元,该资金全部为募集资金；
注2：收到股权转让款：截止2006年6月30 日公司累计收到巨能实业有限公司支付的股权转让款29,000,000元；
注 3：亚洲资源股票转让给海王健康连锁店转让价格：公司 2006 年第三次临时股东大会审议批准转让持有的亚洲资源股票，转让金额为人民币120,506,596元。
②中药现代化项目投资收益的说明
中药现代化项目是公司投资于长春海王生物制药有限公司项目。
中药现代化项目投资损失 （公司对长春海王的股权投资款+募集资金累计投入金额-收回长春海王生物归还股权转让款）*募集资金投入金额/(公司对长春海王的股权投资款+募集资金投入金额)
=(15,000,000+57,140,000-10,800,000-31,780,000)*57,140,000/(15,000,000+57,140,000)
= 23,413,617.97(元)
注1：公司对长春海王的股权投资款为15,000,000元,该资金是非募集资金；
注2：募集资金投入金额：截止2006年6月30 日公司累计用募集资金投入该项目金额为57,140,000元；
注3：收回长春海王归还股权转让款：截止2006年6月30 日公司累计收到长春海王支付的股权转让款10,800,000元；
注4：应收股权转让款：以邵春杰为核心的长春海王管理层约定以长春北斗星药业有限公司 100%股权作价 4,000 万元抵偿 3,178 万元股权转让余款及 822 元 长春海王对本公司其他欠款。
③由于公司募集资金投资公司、项目发生转让及变更等原因，致使公司募集资金使用及收益统计的准确性受到影响，公司将在征询监管部门意见及中介机审计后及时披露有关募集资金的使用和收益的准确数据。
（5）报告期内公司募集资金投资项目没有发生变更，以前年度募集资金变更情况如下：
① 经公司第二届董事局第十八次会议及 2002 年度股东大会审议通过，公司变更了西药新制剂项目的部分募集资金，用于投资山东潍坊海王医药有限公司（现更名为山东海王银河医药有限公司），变更后的募集资金使用用途为：西药制剂项目 4,863 万元，投资山东潍坊项目6,000 万元，其他新项目4,015 万元。公司已累计投入6,000 万元至潍坊海王，实际进度为100%。截止本报告期末，累计产生收益2,157.99万元。变更募集资金的具体原因及详细情况请参见本公司 2003 年 4 月 15 日及 5 月 20 日刊登在《中国证券报》及《证券时报》的公告。
② 经公司第二届董事局第二十次会议及2003年第一次临时股东大会审议通过，公司变更了中药现代化项目的部分募集资金，用于收购福州福药制药有限公司及福州金象中药制药有限公司，收购三亚海王海藻生物开发公司。变更后的募集资金使用用途为：中医药现代化项目5,714万元，收购福药制药及金象中药项目5,140万元，收购三亚海王项目1,839万元，其他新项目5,807万元。公司已累计投入6,979万元，实际进度为 100%。截止本报告期末，福药制药及金象中药项目累计产生收益 4,809.32 万元，三亚海王项目累计产生收益 328.67 万元。变更募集资金的具体原因及详细情况请参见本公 司2003年7月1日、2003年12月30日刊登在《中国证券报》及《证券时报》的公告。
③经公司第三届董事局第二十八次会议及 2005 年第二次临时股东大会审议通过公司变更了西药新制剂项目和戊肝疫苗项目的部分节余资金，以及原未确定具体用途的其 面上 深圳市海王生物工程股份有限公司2007年度报告他项目计划资金，共计15,467.57万元募集资金变更使用用途。变更后的募集资金使用用途为：用于增加海王药业新产品的流动资金 6,967.57 万元；追加健康科技公司流动资金4,000万元；投资浙江海王项目2,500万元；投资河南海王项目2,000万元。公司已累计投入15,467.57万元，实际进度为100 %。截止本报告期末，浙江海王项目累积产生亏损 183.96 万元，河南海王项目累积产生收益 95.54 万元。变更募集资金的具体原因及详细情况请参见本公司 2005 年 8 月 16 日及 9 月 20 日刊登在《中国证券报》及 《证券时报》的公告。
2、非募集资金投资项目情况
（1）报告期内公司没有新的非募集资金投资项目。
（2）以前年度非募集资金项目进展情况如下：
经深圳市政府相关部门批准，本公司控股子公司深圳市海王英特龙生物技术股份有限公司 2005 年在深圳市宝安区高新技术产业园区投资兴建流感疫苗生产基地。项目总设计规模为年产 1,000 万人份以上流感疫苗（经技术改进后，预计产能可达 1,600 万-1,800万人份）；申报用地面积为16 万平方米，获准首期用地约6万平方米，预留用地 10 万平方米；一期计划投资额为人民币 1.677 亿元，二期工程投资概算约 0.899 亿元（二期具体项目、投资及实施将根据一期工程及市场的实际情况，报公司董事局或股东大会审议批准后确定），资金由海王英特龙公司自筹（包括在香港上市募集及银行贷款等）；主要建设内容：一期建筑面积约32,650平方米，占地面积约22,095平方米，完成整体厂房结构，包括生产、质检、研发、办公，以及配套辅助设施。二期建筑占地面积约 4,005 平方米，建筑 19,020 平方米，为内部扩建及配套建设。该项目的一期工程建设已于 2005 年 2 月底开工，二期工程建设将根据一期工程及市场实际情况来确定。2006 年度，疫苗生产基地一期工程的主体框架结构及土建工程已经完工，海王英特龙已于2006年6月28 日正式迁入新址办公（详细情况请参见本公司2005年2月28 日、2006 年 6 月 6 日刊登在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及巨潮网站上的公告）。
2007 年度该疫苗生产基地的厂房获得新增药品生产地址的许可。目前该公司正积极聘请具有国际先进生产管理经验的人才，以加快宝安区流感疫苗生产基地的中国GMP认证的准备工作，同时参照当前国际的更高标准，不断改善宝安区流感疫苗生产基地的生产质量管理体系，为今后流感疫苗在国际市场取得理想份额奠定基础。
投资情况说明：
报告期内公司投资情况
1、募集资金使用情况
（1）本公司于 2000 年 12 月获得中国证券监督管理委员会批准增发 A 股，扣除发行费用后共募集资金 140,263.20 万元，截止报告期末本公司募集资金累计投资金额为140,237.79万元，占实际募集资金总额的99.98%。募集资金使用情况及收益情况如下：
单位：人民币万元
是否
原承诺项目 原承诺投入金额 变更 现承诺投入金额
投资北京巨能公司 30,000.00 否 30,000.00
技术中心和博士后工作站 23,100.00 否 23,100.00
中药现代化发展项目 18,500.00 是 5,714.00
基因工程药物发展项目 9,898.00 否 9,898.00
西药新制剂项目 14,878.00 是 3,917.43
海洋生物药物项目 9,880.00 否 9,880.00
海王投资项目 10,000.00 否 10,000.00
戊肝疫苗项目 4,900.00 是 200.00
北京百校信息园 1,000.00 否 1,000.00
销售网络和流动资金 18,107.20 否 18,107.20
续上表：
实际投入金额
原承诺项目 （累计） 产生收益金额 完成情况(%)
投资北京巨能公司 30,000.00 -15,049.34 100%
技术中心和博士后工作站 23,074.59 99.89%
中药现代化发展项目 5,714.00 -2,341.36 100%
基因工程药物发展项目 9,898.00 -177.71 100%
西药新制剂项目 3,917.43 100%
海洋生物药物项目 9,880.00 1,267.34 100%
海王投资项目 10,000.00 -1,230.27 100%
戊肝疫苗项目 200.00 100%
北京百校信息园 1,000.00 100%
销售网络和流动资金 18,107.20 -7,841.39 100%
对应原承诺 是否 现承诺投
新增承诺项目 项目 变更 入金额
投资山东潍坊项目 西药新制剂项目 是 6,000.00
收购福药制药及金象中药
中药现代化 是 5,140.00
项目
发展项目
收购三亚海王项目 是 1,839.00
增加海王药业新产品流动
西药、戊肝、其他 是 6,967.57
资金
增加健康科技流动资金项
西药、戊肝、其他 是 4,000.00
目
投资浙江海王项目 西药、戊肝、其他 是 2,500.00
投资河南海王项目 西药、戊肝、其他 是 2,000.00
合 计 140,263.20 --- 140,263.20
续上表：
实际投入金额
新增承诺项目 （累计） 产生收益金额 完成情况(%)
投资山东潍坊项目 6,000.00 2,157.99 100%
收购福药制药及金象中药
5,140.00 4,809.32 100%
项目
收购三亚海王项目 1,839.00 328.67 100%
增加海王药业新产品流动
6,967.57 100%
资金
增加健康科技流动资金项
4,000.00 100%
目
投资浙江海王项目 2,500.00 -183.96 100％
投资河南海王项目 2,000.00 95.54 100％
合 计 140,237.79 -18,165.17 99.98%
说明：
1、投资北京巨能公司和中药现代化发展项目产生较大亏损,主要原因是公司转让北京巨能股权和长春海王股权过程中产生的损失，详细情况请参见募集资金使用情况说明及收益统计方法说明。2、海王投资项目累计产生亏损 1,230.27 万元，以前年度产生亏损主要是由于 01-03 年股票市场不景未达到计划进度和收益的气，产生的投资亏损；3、技术中心和博士后工作站项目提高了公司的研发能力和水平，对公司近年来的新药研发发挥了重要的作用，对盈利贡献无法单独计算；4、戊肝疫苗等项目由于技术难度较大，进展缓慢，该项目募集资金已变更使用用途；5、销售网络和流动资金项目累计产生亏损7,841.39万元,主要是2005年清理退货、计提应收账款坏账准备等原因产生的亏损。
（2）尚未使用的25.41万元募集资金，存在公司银行账户中。
（3）募集资金使用情况说明
投资北京巨能公司项目计划投资金额 30,000 万元，截止 2001 年底，公司累计投入募集资金 30,000 万元，实际完成计划的 100%。截止 2003 年底该项目累计产生合并报表收益 5,521 万元。2003 年底公司将北京巨能项目所在公司北京巨能新技术有限公司股权以30,000万元的价格转让予巨能实业有限公司；2004年底前公司收回股权转让款 2,900 万元，以及用于抵债的亚洲资源股票 129,400,827 股（总价值 27,557 万元，抵偿股权转让余款 27,100 万元及逾期利息）；因亚洲资源股票价格下滑，公司 2005年度计提12,752万元股票跌价准备，2006年1季度计提2,750万元股票跌价准备；2006年 6 月，公司以 12,051 万元的价格，将亚洲资源股票及相关公司股权转让予深圳健康连锁店及香港健康连锁店，同时收到6,300万元股权转让款，其余股权转让款将根据合同规定分期收回。详情请参见本公司 2003 年 11 月 29 日、2004 年 2 月 27 日、2004 年11 月 24 日、2004 年 12 月 31 日、2005 年 10 月 25 日、2006 年 1 月 21 日、2006 年 4月25日、2006年6月10日、2006年7月4 日披露在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》上的公告。
技术中心和博士后工作站项目计划投资金额23,100万元，累计投入金额23,074.59万元，实际完成计划的 99.89%，该项目提高了公司的研发能力和水平，对公司近年来的新药研发发挥了重要的作用，对盈利贡献无法单独计算。
投资中药现代化发展项目计划投资金额5,714万元，累计投入金额5,714万元，实际完成计划的100%。2003年底公司与长春海王管理层签订协议，约定以4,258万元的价格将中药现代化发展项目所在公司-长春海王转让予长春海王管理层。截止2005年12月31日，除股权转让款外，公司应收长春海王往来款项账面余额为9,350 万元，与双方对账确认的金额3,862万元差5,488万元，提取了特别坏账准备金。截止2006年12月底，公司累计收回股权转让款1,120万元，以及用于抵偿剩余股权转让款项的长春北斗星的股权及土地房产使用权（总价值4,515万元，作价4,000万元抵偿欠公司的股权转让款3,178 万元及欠本公司的往来款822万元）。详情请参见本公司2003年11月29日、2004年2月27 日、2005年4月28日、2006年4月25日披露在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》上的公告。
投资基因工程药物发展项目计划投资金额9,898万元，累计投入金额9,898万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净亏损911.25万元，累计产生亏损177.71万元。
投资西药新制剂项目计划投资金额3,917.43万元，累计投入金额3,917.43万元，实际完成计划的100.00%。
投资海洋生物药物项目计划投资金额9,880万元，累计投入金额9,880万元，实际完成计划的100%，本期产生净收益1,874.24万元,累计产生收益1,267.34万元。
投资海王投资项目计划投资金额10,000万元，累计投入金额10,000万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净亏损48.2万元，累计产生亏损1,230.27万元。
投资戊肝疫苗项目计划投资金额 200 万元，累计投入金额 200 万元，实际完成计划的100%。
投资北京百校信息园项目计划投资金额 1,000 万元，累计投入金额 1,000 万元，实际完成计划的100%。
投资销售网络和流动资金项目计划投资金额 18,107.20 万元，累计投入金额 18,107.20万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净利润1,288.68万元,累计产生净亏损7,841.39万元。累计亏损的主要原因是公司2005年度清理退货，以及计提应收账款准备金的原因。
投资山东潍坊项目计划投资金额 6,000 万元，累计投入金额 6,000 万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净收益164.15万元，累计产生收益2,157.99万元。
投资福药制药及金象中药项目计划投资金额 5,140 万元，累计投入金额 5,140 万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净收益1,696.52万元，累计产生收益4,809.32 万元。
投资收购三亚海王项目计划投资金额 1,839 万元，累计投入金额 1,839 万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净收益6.17万元，累计产生收益328.67万元。
增加海王药业新产品流动资金项目计划投资金额 6,967.57 万元，累计投入金额 6,967.57万元，实际完成计划的100%。由于收益无法单独计算,故没有统计。
增加健康科技流动资金项目计划投资金额4,000万元，累计投入金额4,000万元，实际完成计划的 100%。由于收益已包含在海洋生物保健品、药物发展项目中，故没有另计算收益。
投资浙江海王项目计划投资金额2,500万元，累计投入金额2,500万元，实际完成计划的100%，本报告期产生净收益140.02万元,累计产生亏损183.96万元。
投资河南海王项目的2,000万元资金，本报告期内已实际投入2,000万元,实际完成计划的100%，本报告期产生净收益73.03万元,累计产生收益95.54万元。
（4）募集资金使用及收益统计方法说明
公司募集资金收益的计算方法是按投资项目自资金投入完成后累计产生的净利润乘以公司持股比例。对于已发生投资转让的项目,计算的投资收益方法如下：
①投资北京巨能项目投资收益说明:
投资北京巨能损失=原投资总金额-收到股权转让款-亚洲资源股票转让给海王健康连锁店转让价格;
=300,000,000-29,000,000-120,506,596
=150,493,404(元)
注1：原投资总金额为300,000,000元,该资金全部为募集资金；
注2：收到股权转让款：截止2006年6月30 日公司累计收到巨能实业有限公司支付的股权转让款29,000,000元；
注 3：亚洲资源股票转让给海王健康连锁店转让价格：公司 2006 年第三次临时股东大会审议批准转让持有的亚洲资源股票，转让金额为人民币120,506,596元。
②中药现代化项目投资收益的说明
中药现代化项目是公司投资于长春海王生物制药有限公司项目。
中药现代化项目投资损失 （公司对长春海王的股权投资款+募集资金累计投入金额-收回长春海王生物归还股权转让款）*募集资金投入金额/(公司对长春海王的股权投资款+募集资金投入金额)
=(15,000,000+57,140,000-10,800,000-31,780,000)*57,140,000/(15,000,000+57,140,000)
= 23,413,617.97(元)
注1：公司对长春海王的股权投资款为15,000,000元,该资金是非募集资金；
注2：募集资金投入金额：截止2006年6月30 日公司累计用募集资金投入该项目金额为57,140,000元；
注3：收回长春海王归还股权转让款：截止2006年6月30 日公司累计收到长春海王支付的股权转让款10,800,000元；
注4：应收股权转让款：以邵春杰为核心的长春海王管理层约定以长春北斗星药业有限公司 100%股权作价 4,000 万元抵偿 3,178 万元股权转让余款及 822 元 长春海王对本公司其他欠款。
③由于公司募集资金投资公司、项目发生转让及变更等原因，致使公司募集资金使用及收益统计的准确性受到影响，公司将在征询监管部门意见及中介机审计后及时披露有关募集资金的使用和收益的准确数据。
（5）报告期内公司募集资金投资项目没有发生变更，以前年度募集资金变更情况如下：
① 经公司第二届董事局第十八次会议及 2002 年度股东大会审议通过，公司变更了西药新制剂项目的部分募集资金，用于投资山东潍坊海王医药有限公司（现更名为山东海王银河医药有限公司），变更后的募集资金使用用途为：西药制剂项目 4,863 万元，投资山东潍坊项目6,000 万元，其他新项目4,015 万元。公司已累计投入6,000 万元至潍坊海王，实际进度为100%。截止本报告期末，累计产生收益2,157.99万元。变更募集资金的具体原因及详细情况请参见本公司 2003 年 4 月 15 日及 5 月 20 日刊登在《中国证券报》及《证券时报》的公告。
② 经公司第二届董事局第二十次会议及2003年第一次临时股东大会审议通过，公司变更了中药现代化项目的部分募集资金，用于收购福州福药制药有限公司及福州金象中药制药有限公司，收购三亚海王海藻生物开发公司。变更后的募集资金使用用途为：中医药现代化项目5,714万元，收购福药制药及金象中药项目5,140万元，收购三亚海王项目1,839万元，其他新项目5,807万元。公司已累计投入6,979万元，实际进度为 100%。截止本报告期末，福药制药及金象中药项目累计产生收益 4,809.32 万元，三亚海王项目累计产生收益 328.67 万元。变更募集资金的具体原因及详细情况请参见本公 司2003年7月1日、2003年12月30日刊登在《中国证券报》及《证券时报》的公告。
③经公司第三届董事局第二十八次会议及 2005 年第二次临时股东大会审议通过公司变更了西药新制剂项目和戊肝疫苗项目的部分节余资金，以及原未确定具体用途的其 面上 深圳市海王生物工程股份有限公司2007年度报告他项目计划资金，共计15,467.57万元募集资金变更使用用途。变更后的募集资金使用用途为：用于增加海王药业新产品的流动资金 6,967.57 万元；追加健康科技公司流动资金4,000万元；投资浙江海王项目2,500万元；投资河南海王项目2,000万元。公司已累计投入15,467.57万元，实际进度为100 %。截止本报告期末，浙江海王项目累积产生亏损 183.96 万元，河南海王项目累积产生收益 95.54 万元。变更募集资金的具体原因及详细情况请参见本公司 2005 年 8 月 16 日及 9 月 20 日刊登在《中国证券报》及 《证券时报》的公告。
2、非募集资金投资项目情况
（1）报告期内公司没有新的非募集资金投资项目。
（2）以前年度非募集资金项目进展情况如下：
经深圳市政府相关部门批准，本公司控股子公司深圳市海王英特龙生物技术股份有限公司 2005 年在深圳市宝安区高新技术产业园区投资兴建流感疫苗生产基地。项目总设计规模为年产 1,000 万人份以上流感疫苗（经技术改进后，预计产能可达 1,600 万-1,800万人份）；申报用地面积为16 万平方米，获准首期用地约6万平方米，预留用地 10 万平方米；一期计划投资额为人民币 1.677 亿元，二期工程投资概算约 0.899 亿元（二期具体项目、投资及实施将根据一期工程及市场的实际情况，报公司董事局或股东大会审议批准后确定），资金由海王英特龙公司自筹（包括在香港上市募集及银行贷款等）；主要建设内容：一期建筑面积约32,650平方米，占地面积约22,095平方米，完成整体厂房结构，包括生产、质检、研发、办公，以及配套辅助设施。二期建筑占地面积约 4,005 平方米，建筑 19,020 平方米，为内部扩建及配套建设。该项目的一期工程建设已于 2005 年 2 月底开工，二期工程建设将根据一期工程及市场实际情况来确定。2006 年度，疫苗生产基地一期工程的主体框架结构及土建工程已经完工，海王英特龙已于2006� | |
