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☆经营分析☆ ◇港澳资讯000049 更新日期：2008-08-30◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电池和配件(行业) ｜ 33809.0｜ 4223.0｜ 12.49｜ 99.93｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电池和配件(产品) ｜ 33809.0｜ 4223.0｜ 12.49｜ 99.93｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东省内(地区) ｜ 21681.2｜- ｜- ｜ 64.09｜
｜广东省外(地区) ｜ 6640.1｜- ｜- ｜ 19.63｜
｜出口(地区) ｜ 5487.7｜- ｜- ｜ 16.22｜
｜小计(地区) ｜ 33809.0｜- ｜- ｜ 99.93｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电池及配件(行业) ｜ 74672.4｜ 9566.2｜ 12.81｜ 97.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电池及配件(产品) ｜ 74672.4｜ 9566.2｜ 12.81｜ 97.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广东省内(地区) ｜ 49923.8｜- ｜- ｜ 65.48｜
｜广东省外(地区) ｜ 21196.6｜- ｜- ｜ 27.80｜
｜出口(地区) ｜ 3552.1｜- ｜- ｜ 4.66｜
｜合计(地区) ｜ 74672.4｜- ｜- ｜ 97.94｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电池及配件(行业) ｜ 27391.4｜ 3757.6｜ 13.72｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜惠州(地区) ｜ 27391.4｜- ｜- ｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电池及配件(产品) ｜ 27391.4｜ 3757.6｜ 13.72｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电池及配件(行业) ｜ 86920.2｜ 13624.6｜ 15.66｜ 99.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电池及配件(产品) ｜ 86920.2｜ 13624.6｜ 15.66｜ 99.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜惠州（以产地划分）(地区)｜ 86920.2｜- ｜- ｜ 99.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2008年半年报】
（二）报告期内经营情况分析
1、主营业务情况简析
主营业务按业务分： 单位：人民币 元
毛利
项目 主营业务收入 主营业务成本 率
（%）
电 池
和 配 338,089,501.58 295,859,283.23 12.49
件
接上表:
主营业务收 主营业务成 毛利率比
项目 入比上年同 本比上年同 上年同期
期增减（%） 期增减（%） 增减（%）
电 池
和 配 23.86 25.18 -1.23
件
2. 占主营业务毛利10%以上的业务经营情况：
单位：人民币元
毛利
项目 主营业务收入 主营业务成本 率
（%）
电池和配
338,089,501.58 295,859,283.23 12.49
件
接上表:
主营业务收 主营业务成 毛利率比
项目 入比上年同 本比上年同 上年同期
期增减（%） 期增减（%） 增减（%）
电池和配 23.86 25.18 -1.23
件
3、公司经营情况简析
报告期内，在全球经济低迷、国内宏观调控从紧的背景下，公司管理层克服了原材料价格、劳动力成本上升等不利因素，坚持集约化发展的理念，将一切工作的 重点转移到提升企业经营业绩上，艰难中求发展，扎实推进业绩改善工作，实现了 主营业务收入、净利润稳步增长。报告期内公司实现主营业务收入 33,809 万元，同比增长23.86%，实现营业利润206 万元，其中归属于母公司的净利润 178 万元，同比增长10.42%。
2008 年上半年，银根紧缩影响了公司的融资规模、提高了公司融资成本；同时原材料价格、劳动力成本的大幅上涨也给公司的经营带来诸多不利的影响。
针对上述问题，公司管理层积极采取多项应对措施，具体体现在以下几个方面：
1、 集中优势资源，聚焦并重点发展移动电源业务，围绕市场环境进一步实施产品线聚焦、重点客户聚焦、资源投入聚焦等战略，谋求在细分市场的领先优势。
2、 集约现有资源，推进公司内部业务调整，适时整合充电器和电源管理业务，合并品牌业务与碱电业务并进一步将镍氢电池业务予以整合，以提升公司的核心竞争力和盈利能力。
3、 以提升经营业绩为目标，公司从组织结构、人员编制、客户结构、产品线等多方面进行诊断与变革，强化业绩导向，化解运营成本和经营压力。
4、 加快推动公司各级管理团队收购香港创源股权工作，并围绕“客户服务、协同综效、创新”三大核心组织能力，更加全面、深层次地开展三大核心组织能力的具体内容分解并明确考评方式，打造精英团队，建立利益共享、风险共担的经营机制。
2008 年下半年，公司将继续坚持以提升企业经营业绩为根本目标，及时把握可能出现的市场机遇，充分估量可能面临诸多风险和挑战，采取有力的措施，确保完成公司年初预定的工作目标，并重点在以下几方面开展工作：
1、聚焦细分行业，推进业务整合。公司力主开发移动电源业务的高端市场，以电源保护产品为龙头，加快在小型移动电源领域的国际重点客户的开发及产品销量进一步提升工作；加大中型动力电池业务的发展，完成大型电动汽车电池的技术准备工作；加快品牌业务的整合进度，进一步降低成本，减少业务亏损；加强对高容量软包聚合物电池的技术研发投入，以更好地满足未来 3G 手机对此类产品的巨大需求。
2、推进原材料国际化采购进程，降低主要原材料的采购成本；积极争取高新技术企业资格的重新认定，减少公司的税务运营成本。
3、不断拓展公司融资渠道，积极探索新的融资方式，以保证公司持续增长的需要。公司逐步建立在资源合理利用方面的创新机制，引进战略投资者，化解或减少新业务经营风险的同时，整合吸纳更多社会资源，减少公司自身经营的压力。
4、推动完成公司主要管理层对香港创源股权收购工作，对下属公司加强绩效考评工作，督促下属公司内部对绩效目标逐级分解，并确保务实高效地执行，激发公司各级管理团队为公司创造效益的热情。
（三）报告期内投资情况概述
1、募集资金投资情况
报告期内，公司没有向社会募集资金，并且不存在前次募集资金延续到本年度使用的情况。
2、报告期内，公司其它投资行为
公司2008年4月28 日第五届董事会第六次会议决议：
同意公司在香港出资设立注册资本为100 万港元的全资子公司，经营范围是贸易(主要是生产各种电池相关的原材料采购和各种电池相关产品的销售) 。
设立香港公司的目的，一是可以减少与公司大股东或实际控制人之间生产经营日常关联交易；二是面对国际同行市场化竞争，可以争取更多的供应资源、分享全球化采购的资源优势；三是可为公司下属控股、参股公司的海外业务提供协作平台。
投资情况说明：
报告期内投资情况概述
1、募集资金投资情况
报告期内，公司没有向社会募集资金，并且不存在前次募集资金延续到本年度使用的情况。
2、报告期内，公司其它投资行为
公司2008年4月28 日第五届董事会第六次会议决议：
同意公司在香港出资设立注册资本为100 万港元的全资子公司，经营范围是贸易(主要是生产各种电池相关的原材料采购和各种电池相关产品的销售) 。
设立香港公司的目的，一是可以减少与公司大股东或实际控制人之间生产经营日常关联交易；二是面对国际同行市场化竞争，可以争取更多的供应资源、分享全球化采购的资源优势；三是可为公司下属控股、参股公司的海外业务提供协作平台。
经营情况评述：
【2007年年报】
七、董事会报告
（一）报告期内发生或将要发生的重大事项对公司经营成果、财务状况影响的分析
报告期内，没有发生对公司经营成果和财务状况产生影响的重大事项。
（二）公司的基本情况及经营状况
1、公司的基本情况
公司主要资产是分别控股 75%的德赛能源、电池公司和蓝微电子三家子公司和控股 60%的惠州市聚能电池有限公司（以下简称“惠州聚能”），以及间接控股的武汉市德赛高能电池有限公司（以下简称“武汉高能”）、惠州市德赛杰能电池有限公司（以下简称“惠州杰能”）、宁波德赛蓝宇电子有限公司（以下简称“宁波蓝宇”）、惠州市亿能电子有限公司（以下简称“惠州亿能”）和惠州市德赛锂电科技有限公司（以下简称“惠州锂电”）。
德赛能源主要从事德赛电池品牌营销、国际贸易和物理电源产品的研发、制造和销售；
电池公司、宁波蓝宇主要致力于手机电池等二次组合电池研发、制造和销售；
蓝微电子主要致力于各类电源管理系统产品的研发、制造和销售；
惠州聚能主要致力于聚合物锂离子电池和铝壳液态锂离子电池的生产；
武汉高能主要致力于环保无汞碱性锌锰电池生产与销售。
惠州杰能主要致力于镍氢电池的研发、生产及销售；
惠州亿能主要致力于锂离子组合电池研究、开发、生产和销售，大型移动电源管理系统的研发、制造和销售；
惠州锂电主要致力于锂锰、锂铁电池等多种类型的一次锂电池研发、制造和销售。
公司拥有丰富的产品线，电池产品涵盖一次电池、二次电池方面的主要高端产品，如碱性电池、锂锰电池、锂铁电池、镍氢电池、锂聚合物电池、手机电池、充电器等，是国内电池产品最丰富的专业电池生产商之一。
公司还拥有高效、遍布全国的营销网络。公司各子公司生产电池及配件由专业公司负责销售，共享营销网络，有利于客户资源及需求信息的整合；目前碱性电池、镍氢电池、锂电池、手机电池及充电器等近 500 种德赛品牌产品畅销全国；部分国内外著名手机、移动视听产品生产商均长期将其原配电池委托德赛电池生产，德赛电池在大客户业务开发和服务方面已具备较强的综合实力，蓝微电子在电源管理系统产品领域已位居行业前列。
同时，公司完成初步产业布局，确立了未来的发展方向：创建国际知名、国内领先终端电池品牌，在新能源产业里建设多个具有核心竞争力的产品制造基地和骨干企业。2、公司主营业务的范围及其经营状况
公司营业执照的经营范围主要是无汞碱锰电池、一次锂电池、锌空气电池、镍氢电池、锂聚合物电池、燃料电池及其他种类电池、电池材料、配件和设备的技术开发和销售等。
报告期内，公司实现营业收入7.62亿元，完成年度计划的69%，各类主要产品年实际销量及计划达成情况如下：一次电池 7,848 万粒，完成年度计划的 79%；二次组合电池4,816 万块，完成年度计划的60 %；电源保护产品10,693万片，完成年度计划的97%。
经深圳大华天诚会计师事务所审计，2007年度本公司总资产为65,701.75万元，合并后实现净利润714.85万元，母公司实现净利润2,001.47万元。
报告期内，公司受部分重点手机电池客户采购政策调整的不利影响，新客户的开发尚未形成规模，新项目的运作仅处于投入期，使得公司本报告期内实现的经营成果与年初制定的总体经营计划有一定的距离。
在传统的二次组合电池方面，公司努力克服部分重点客户订单减少的不利影响，积极进行客户结构调整，达成与部分国际优质客户的战略合作意向，为公司未来经营发展带来增长；
在电源保护产品方面，在内部配套业务相较萎缩的不利条件下，公司积极开拓外部客户并取得了可喜的成绩，继续保持良性发展的势头，综合竞争力进一步提升，巩固了公司在国内PCM市场的龙头地位；
公司在电芯类产品业务继续加大投入力度，在原材料价格超大幅度上升因素影响的情况下，主要产品仍表现出良好的发展势头，目前虽然没有达成预期的业务规划，但为2008年及以后的发展奠定了坚实的基础。
公司在德赛电池产品的品牌营销方面，目前还处于亏损期，但亏损额度有所减少。经过对品牌业务过去八年的发展历程和模式进行深入诊断和行业调研后， 我们认为品牌业务的生存能力仍显不足,并在本报告期内对公司品牌业务进行了一定的整合，以提升运营资产的可控性，降低亏损。
2007年是公司经营相对困难的一年，但是在公司完成对客户结构的调整、产品种类的不断完善后，相信公司在未来能较快改善和提升，以回报广大投资者。
（1）报告期内，公司主营业务收入、主营业务利润构成情况如下：
单位：万元
主营业务收入 主营业务利润
分行业或分产品 金额 比例（% ） 金额 比例（% ）
电池及配件 74,672.41 100% 9,566.17 100%
（2 ）报告期内，占公司主营业务毛利10%以上的业务经营活动情况为：
单位：万元
行业产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率%
电池及配件 74,672.41 65,106.24 12.81%
（3 ）报告期内，主营业务分地区情况
单位：万元
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（% ）
广东省内 49,923.75 34.70%
广东省外 21,196.55 -38.16%
出口 3,552.11 -77.23%
合计 74,672.41 -14.09%
公司主营业务收入较去年减少 14%，主要原因是由于公司受部分重点客户的采购政策调整影响，原有部分客户订单量同比去年出现一定幅度地降低，新客户的开发尚未形成规模且新项目的运作仍处于投入期，因此主营业务收入同比去年出现一定幅度的下滑。
（三）投资情况
1、报告期内，公司没有向社会募集资金，并且不存在前次募集资金延续到本年度使用的情况。
2、报告期内公司其他非募集资金的重大投资行为。
2007 年 3 月9 日，公司四届三十八次会议审议通过了《关于成立天津力能公司的议案》，同意控股子公司电池公司以自有资金105 万元人民币（占注册资本的35 ％），出资设立天津市力能电子有限公司，该公司主要经营研究、开发、生产和销售锂离子电池。
2007 年 8 月7 日，公司四届四十二次会议审议通过了《关于对惠州聚能增资的议案》，同意公司向控股60%的惠州聚能增资960 万元（注册资本金从500 万元增加至人民币2100 万元），以利惠州聚能后续发展。
2007 年 11 月 13 日，公司五届四次会议审议通过了《德赛杰能增资的议案》意控股子公司电池公司以自有资金，按持股 60%的比例，对德赛杰能增资 300 万元，用于设备改良和购置高容量低自放电电池设备。
投资情况说明：
投资情况
1、报告期内，公司没有向社会募集资金，并且不存在前次募集资金延续到本年度使用的情况。
2、报告期内公司其他非募集资金的重大投资行为。
2007 年 3 月9 日，公司四届三十八次会议审议通过了《关于成立天津力能公司的议案》，同意控股子公司电池公司以自有资金105 万元人民币（占注册资本的35 ％），出资设立天津市力能电子有限公司，该公司主要经营研究、开发、生产和销售锂离子电池。
2007 年 8 月7 日，公司四届四十二次会议审议通过了《关于对惠州聚能增资的议案》，同意公司向控股60%的惠州聚能增资960 万元（注册资本金从500 万元增加至人民币2100 万元），以利惠州聚能后续发展。
2007 年 11 月 13 日，公司五届四次会议审议通过了《德赛杰能增资的议案》意控股子公司电池公司以自有资金，按持股 60%的比例，对德赛杰能增资 300 万元，用于设备改良和购置高容量低自放电电池设备。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜德赛能源科技有限公司 ｜ 6920.94｜ -343.81｜ 9341.90｜
｜惠州市德赛电池有限公司 ｜ 42518.39｜ 1022.39｜ 34408.43｜
｜惠州市蓝微电子有限公司 ｜ 32572.07｜ 2788.60｜ 24980.85｜
｜惠州市聚能电池有限公司 ｜ 3273.49｜ -1505.13｜ 7877.23｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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