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☆百家争鸣☆ ◇港澳资讯000021 更新日期：2008-08-26◇ 灵通V4.0
【2008-08-13】
二级市场上，该股经历近日的快速下跌后，做空动能逐渐衰竭，昨日小幅上涨，日K线图上也收出红十字星，有止跌企稳迹象，后市一旦大盘转暖，有望继续震荡走高，投资者可关注。
【出处】世纪金龙 【作者】
【2008-02-19】
公司是全球最大远程电表生产基地，作为我国目前最大的远程控制电表生产商以及国家电表行业标准制订者之一，公司在技术上有着明显的比较优势。其自主研制的远程控制电表和防窃电表具有国际领先水平，预计今后几年，国内电表市场将以每年8%的速度增长，而这将为其发展带来新的发展机遇。目前该股市盈率不高，投资价值突出。技术上看，周一该股收出近似光头中阳线，量能配合推动20日均线上行，后市加速突破上攻，可关注。 （国海证券 王安田）
【出处】国海证券 【作者】王安田
【2008-01-16】
长城开发(000021):公司在磁头、税控、电表产品工艺设计及制造等方面均处于国际领先水平；目前公司成功研制了第三代磁头产品自动生产设备，使公司自动化生产线性能进一步提高。二级市场上，该股近期振荡上行，短线仍有空间，可关注。(徐波）
【出处】港澳资讯
【2008-01-14】
异动原因：
2007年12月29日公告，预计07年净利润同比增长100％-150%。07年第四季度公司将尚未出售中信证券164万股全部出售，致使07年度净利润同比大幅增长。经测算出售中信证券股票累计实现投资收益约5.7亿元。
投资亮点：
（1）作为全球两家磁头装配专业厂商之一，随着业务量的增加，公司对于下游的定价权会有提高，未来给希捷国际的业务也会移至苏州生产，因此公司盈利能力将来将有进一步提高可能。
（2）公司电表产品销售大幅增长，95％以上销往国际市场。作为中国目前最大的远程控制电表生产商以及国家电表行业标准制订者之一，公司在技术上有着明显的比较优势，公司自主研制的远程控制电表和防窃电表具有国际领先水平。预计今后几年内，国内的电表市场将以每年8%的速度增长。
(3)被列入国家统计局发布的全国1000家大企业集团及企业集团竞争力500强，并正式入选中国优秀企业数据库。
风险提示：
1、由于公司产品销售以出口为主，材料采购以进口为主，公司的加工费收入主要以美元计价，而加工费用主要是以人民币支付，人民币的不断升值对公司将产生一定的不利影响。
2、目前，硬盘行业竞争异常激烈，硬盘相关产品利润水平有所下降，公司面临着较大的成本压力和竞争压力。
相关板块：
计算机应用板块
【出处】顶点财经 【作者】
【2007-10-26】
事件：长城开发（000021）公告称，已于10月18日和希捷国际签订了为期3年的PCBA供货合同。
点评：此次长期供货协议的签订更重要的意义在于，公司已经得到全球对质量要求最严格的发包商希捷国际的认可，双方合作蜜月期即将开始。公司业绩向上的拐点已经显现。如果公司与WD在泰国合作建厂接单进展超预期，则会成为又一个利好。
作为全球两家磁头装配专业厂商之一，随着业务量的增加，公司对于下游的定价权会有提高，未来给希捷国际的业务也会移至苏州生产，因此公司盈利能力将来将有进一步提高可能，市场不必为其低净利率而担心。
此次协议的签订可基本打消希捷国际订单不饱满的担心。根据公司现有PCBA产能以及后续扩产计划，我们认为2008年公司PCBA产量有望达到8000 万块以上。简单测算，2008年PCBA额外增加的2000万块，可增加每股收益约0.02元。
【出处】国金证券 【作者】朱亮
【2007-10-26】
长城开发（000021）全资子公司开发科技（香港）日前与希捷国际科技公司签署了《PCBA（硬盘板卡）供货协议》。该协议约定公司向希捷提供硬盘板卡产品，协议有效期为三年。
据介绍，公司硬盘板卡产品是由公司间接全资子公司苏州长城开发科技公司生产，目前主要为希捷国际科技公司提供该产品。2007年上半年，该公司硬盘板卡销售收入为6.05亿元。
公司表示，该协议未涉及供货数量和金额，其目的及范围是阐述双方的合作共识，是双方在协议有效期内签订并履行具体供货业务的基础，与每一个具体的定单构成完整的协议，目前公司与希捷的业务往来进展顺利。公司是世界第二大硬盘驱动器磁头专业制造商，本次合作协议的签订进一步加强和深化了公司与国际知名硬盘驱动器厂商的合作关系，对公司的国际化战略与中长期发展将产生积极深远的影响。
分析人士认为，公司是全球最大的远程控制电表生产基地，在磁头、税控、电表产品工艺设计及制造等方面均处于国际领先水平。此次框架性合同签订后，公司将与并购后的希捷形成更紧密的联系，对公司磁头、板卡业务将具有很大的提升作用。此外，公司近日还将利用3亿元闲置资金进行新股申购，这也给公司带来巨大的投资收益。该股可逢低买入。
【出处】每日经济新闻 【作者】
【2007-10-26】
●我们9月14日报告中虽然认为与Seagate合作拐点已经显现，但还是对盈利预测做了保守处理：我们预测PCBA2008年销量6000万块。此次协议的签订则可基本打消Seagate订单不饱满的担心。根据公司现有PCBA产能以及后续扩产计划，我们认为2008年公司PCBA产量有望达到8000万块以上。
●我们认为，此次长期供货协议的签订更重要的意义在于，公司已经得到全球对质量要求最严格的发包商之一--Seagate的认可，双方合作蜜月期即将开始。我们已多次提到，公司业绩向上的拐点已经显现。近期，公司收购开发磁记录、与Seagate的合作协议等一系列事件，正逐渐向市场证实。且我们认为，如果公司与WD在泰国合作建厂接单进展超预期，则会成为又一个利好。
●我们认为，作为全球磁头装配专业厂商的两家之一，随着业务量的增加，公司对于下游的定价权会有所提高，未来给Seagate的业务也会移至苏州生产，因此公司盈利能力将有进一步提高可能，市场不必为其低净利率而担心。
●简单测算，2008年PCBA额外增加的2000万块，可增加EPS约0.02元，由于贡献较小因此我们不打算改动盈利预测，维持"买入"建议。
（国金证券）
【出处】国金证券 【作者】
【2007-10-24】
公司是全球最大的远程控制电表生产基地，公司在磁头、税控、电表产品工艺设计及制造等方面均处于国际领先水平。国家即将推动税控收款机的发展，一旦政策启动，国内大量的对税控收款机的需求将被激发，给公司带来新的业务增长点。公司的税控产品取得了较好的发展，成为国内首批获得生产许可证的企业之一。
2006年9月公司实际控制人由中国长城计算机集团公司变更为中国电子信息产业集团公司，长城集团与中国电子合并是贯彻国资委战略安排，发展壮大中国电子产业的重大举措。信产集团是大型央企，注册资本为57.34亿元，主要从事IC设计、生产，软件及系统集成服务以及通信产品的研发和生产，作为公司的控股股东，有望促进长城开发的长远发展。
另外，公司拟向长城科技非公开发行6000万股，收购长城科技所持有的深圳开发磁记录43%股权，使开发磁记录成为控股子公司。拟进入资产2007年备考合并主要财务数据，净利润6.56亿元，加权平均每股收益0.68元。
该股近期日K线不时收出中阳线，主力试盘动作较为频繁。目前市场中科技板块出现异动，且在政策面利好的刺激下有形成板块联动的可能，该股经过充分蓄势后，率先大盘回稳反弹，后市有挑战前期高点的可能，可密切关注。
(九鼎德盛 朱慧玲)
【出处】九鼎德盛 【作者】朱慧玲
【2007-10-24】
科技股一贯以高市盈率著称，而科技股老龙头长城开发（000021）却是市场中的绝对低市盈率股，今年半年报每股收益0.53元，全年业绩预增100％至150％，当前市盈率不足30倍，价值被市场严重低估。
公司是全球最大的远程控制电表生产基地，全球最大的硬盘驱动器磁头部件制造厂家之一，在磁头、税控和电表产品工艺设计及制造等方面均处于国际领先水平。
目前该股在16至18元箱体中盘整达5个月之久，多头排列相当明显，前期该股突然放量涨停，主力收集筹码迹象明显，此后主动回压。近期该股在调整市道下表现平稳，近日连续温和放量上升，并突破18元成交密集区，上攻态势明显，操作上可重点关注。
（第一创业证券 陈靖）
【出处】第一创业证券 【作者】陈靖
【2007-10-23】
公司是全球最大的远程控制电表生产基地，公司在磁头、税控、电表产品工艺设计及制造等方面均处于国际领先水平。国家即将推动税控收款机的发展，一旦政策启动，国内大量的对税控收款机的需求将被激发，给公司带来新的业务增长点。公司的税控产品取得了较好的发展，成为国内首批获得生产许可证的企业之一。
大股东实力雄厚。2006年9月公司际控制人由中国长城计算机集团公司变更为中国电子信息产业集团公司，长城集团与中国电子合并是贯彻国资委战略安排，发展壮大中国电子产业的重大举措。信产集团是大型央企，注册资本为57.34亿元，主要从事IC设计、生产，软件及系统集成服务以及通信产品的研发和生产，作为公司的控股股东，有望促进长城开发的长远发展。另外，公司拟向长城科技非公开发行6000万股，收购长城科技所持有的深圳开发磁记录43%股权，使开发磁记录成为控股子公司。拟进入资产07年备考合并主要财务数据，净利润6.56亿元，加权平均每股收益0.68元。
二级市场上，由于公司业绩快速增长，该股在本轮牛市中表现抢眼。在经历了今年5.30的巨幅调整后，该股借势进入阶段性休整。近期日K线不时收出中阳线，主力试盘动作较为频繁。目前市场中科技板块出现异动，且在政策面利好好的刺激下有形成板块联动的可能，该股经过充分的蓄势后，率先大盘回稳反弹，后市有挑战前期高点的可能，投资者逢盘中宽幅震荡时可密切关注。
【出处】九鼎德盛 【作者】朱慧玲
【2007-10-19】
华泰证券研究员孙华认为，2006年希捷收购Maxtor后Alps订单下滑，今年退出磁头行业，独立的磁头组装厂商只剩下长城开发和TDK。由于TDK同公司的业务范围有所不同，硬盘厂商希捷和WD磁头外包的业务必然会倾向于长城开发，这使得公司在行业整合中获益。提高对公司的评级至"买入"。
由于希捷订单的大量释放、公司同WD合作的深入以及易拓的成长，研究员预计，公司07-09年的磁头订单将达到3300万只、5400万只和10300万只。此外，硬盘PCBA 的出货量也将大幅增长。公司即将收购的开发磁记录目前也处于产品供不应求的时期。因此，公司硬盘相关业务目前处于最好的发展阶段。
公司自有产品方面，电表今年意大利和印度的订单达到了300万只，而06年以前电表的累计订单不过1100万只。公司还将继续拓展欧洲市场，同时还会同 IBM 合作在北美市场推广公司电表产品。税控收款机07年下半年市场开始启动，不过研究员估计，由于市场竞争激烈，未来几年公司该类产品的收入在2-3亿元。
【出处】华泰证券 【作者】
【2007-09-28】
投资评级：增持
评级机构：海通证券
长城开发公布非公开发行股票预案：公司拟以不低于17.79元的价格，向大股东长城科技定向增发不超过6000万股，用以收购长城科技所持有的开发磁记录公司43%的股权。
海通证券认为，开发磁记录公司主营硬盘盘片生产，销售规模居全球第二位。2006年，开发磁记录实现净利润1.43亿。假设开发磁记录的定价为10倍左右的2006年市盈率，预计公司实际股票发行数量低于4000万股。增持开发磁记录股权后，长城开发对开发磁记录的持股比例达到85%，并且有可能进一步增持开发磁记录的股权。
预计公司2007年至2008年EPS分别为0.72元和0.72元。鉴于公司今后三年磁头出货量的高速成长较为明确，而开发磁记录业务并表将改善公司业务的毛利率水平，以30倍的2008年市盈率预测公司6个月合理股价为21.6元，给予“增持”的投资评级。
【出处】海通证券 【作者】
【2007-09-19】
长城开发：公司持股42％深圳开发磁记录公司为全球第三大硬盘盘片生产商，为Seagate、Maxtor等国际客户提供硬盘盘基片产品；并且参股10％深圳海量存储设备公司，是专业生产硬盘磁头前端产品生产商，为日立环球提供70％以上的硬盘磁头产品；公司参股深圳易拓科技是全球第六大硬盘驱动器制造商，在硬盘驱动器领域拥有多项国际专利技术，并与日立环球保持紧密的合作关系。硬盘磁头作为公司的主营产品，近几年销量稳步上升。另外，大股东长城计算机集团与中国电子信息产业集团公司联合重组，未来发展极具想象空间。2006年9月，公司的实际控制人由中国长城计算机集团公司变更为中国电子信息产业集团公司。中国电子信息产业集团公司是中国长城计算机集团公司并入中国电子信息产业集团公司后的新公司，该合并是贯彻国资委战略安排，发展壮大中国电子产业的重大举措。在A股市场中有长城开发，长城电脑，长城信息三家上市公司，业务多有重叠，资产整合重组是大势所趋。 二级市场上，作为科技股中为数不多有业绩支撑的品种，该股自然受到了更多的关注。可以积极关注。
【出处】益邦投资 【作者】
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